株式投資勝利の法則　

１２月３０日（土）17：15　更新

１２月２９日（金）大納会

日経平均株価

22831.49（9：00）

22881.21（12：49）

22753.20（14：34）

22764.94（15：00）

前日比▼19.04　-0.08％

ＴＯＰＩＸ

1822.24（9：00）

1826.17（12：49）

1816.85（14：34）

1817.56（15：00）

前日比▼1.47　--0.08％


値上がり銘柄数　1030

値下がり銘柄数　914

新高値銘柄数　141

新安値銘柄数　3

騰落レシオ25Ｄ　109.6

日経平均２５Ｄ乖離率　+0.11

ＴＯＰＩＸ25Ｄ乖離率　+0.69


大納会の日経平均株価は小幅続落

前日の米国株高を受けて反発して始まりました

寄付　22831.49（9：00）△47.51

市場参加者が少なく薄商いの中、手掛かり材料難から
終始狭いレンジでの小動きとなり前引けを迎えました

前引　22841.64（11：35）△57.66

後場寄り直後に上値を試す場面がありましたが

高値　22881.21（12：49）△97.23

年末要因からの利益確定売りに押され
急速に上げ幅を縮小し大引けにかけて
マイナス圏に転落

安値　22753.20（14：34）▼30.78

大納会の日経平均株価は小幅続落して
2017年相場大納会を迎えました

大引　22764.94（15：00）▼19.04



前日の後場以降は、日銀ETF買いが期待できないことと
北朝鮮ミサイル発射準備観測報道が流れ、薄商いの中
売り優勢となり、大引けにかけて値を下げました。
その後の海外市場は、北朝鮮ミサイル発射準備観測報道には
反応せず、米国株が上昇したため、朝方の日経平均株価は
反発して始まりました。
為替が１ドル112円台の円高方向に振れ、後場に入ると
値嵩株の一角が値を消したため、日経平均はマイナス圏に
転落して2017年相場を終了しました。


2017年相場

2017年相場は、アベノミクス相場の高値2015年6/24高値20868.03円に
トライするものの、6/20高値20318.11円までにとどまり
5月以降長期にわたり高値圏でのもみ合いになっていました。
９月末より再び上値を探る相場展開になりました。

第48回衆院選　10/10に公示、10/22投開票
第48回衆院選での与党優勢との観測や、日本企業の中間決算への
期待から、海外投資家が大幅買い越しとなりトレンドは大きく変化しました。

海外投資家の旺盛な買いで、日経平均は月初めの10/2から10/24まで
過去最長となる16営業日連続での上昇を記録しました。
22日の開票結果で与党の圧勝、好調な世界経済での世界同時株高
日本企業の稼ぐ力の増加により、一気に売り方が窮地に追い込まれ
踏み上げ相場になりました。
その結果日経平均株価は、11/9高値23382.15円まで上昇しましたが
子の上昇は実需買いよりも買戻しによる踏み上げがメインのため
11/9の日足ローソク足は、長い上髭を引く陰線で終わり
その後調整局面に入りました。

値幅調整は短期で
11/16安値21972.34円　12/6安値22119.21円で終了し
残るは日柄調整となりました。

日経平均株価11/9高値23382.15円　
その後の戻り高値　12/1高値22994.31円　12/12高値22994.33円
12/19高値22990.42円　12/28高値22954.45円

ＴＯＰＩＸは11/9高値1844.05　12/26高値1833.28

好調な米国経済と米国株高が持続し、為替の急激な円高がなければ
2018年相場は、早い時期（１月中）には、高値をトライする
場面になりそうです。
日本企業の稼ぐ力は確実に大きく上昇しています。
予想EPSも10/20時点の1430円から決算発表が一巡した
11/17時点では1534円へと増加

2019/3期に向けて様々な増益率予想値がありますが
8％増益見通しくらいのようです。
直近の日経平均ＥＰＳ1511円として算出
5％増益　1511円×1.05＝1586
8％増益　1511円×1.08＝1631
以上のことから、控えめに見てEPS1600円くらいまで
伸びると考えます。　

日本企業の稼ぐ力の伸びが日経平均株価の下支えになり
個人投資家のＭＲＦによる待機資金13兆円も出番を待っているため
2018年相場は、前半にはバブル崩壊後の最高値を目指すと考えます。

一方、株式投資は生き物といわれる通り、様々なリスク要因に
振り回される場面も覚悟しなければなりません。

北朝鮮の地政学リスク
中東リスクと資源価格の行方
中国経済の行方
トランプ政権の低支持率

様々なリスク要因はあるものの、以前のように北朝鮮リスクに
振り回されにくくなっています。
それは、安倍政権が先進国で最も安定した長期政権で
日本企業の稼ぐ力の伸びがＥＰＳを上昇させ
日銀ＥＴＦ買いが常に下値を支えているからです。

日本株はＴＯＰＩＸよりも日経平均の方が、一般的には
指標の主軸になっていますが、日経平均は２２５銘柄の採用銘柄
それに対してＴＯＰＩＸは１部上場銘柄です。
日本企業の稼ぐ力の底力を見るうえでは、ＴＯＰＩＸの
日足チャートの右肩上がりの上昇トレンドに表れています。
日経平均日足チャートとＴＯＰＩＸ日足チャートを見比べれば一目瞭然です。
日経平均は11/9以降の調整局面において横ばいが続いています。
一方、ＴＯＰＩＸは、ジリジリと右肩上がりの緩やかな
上昇トレンドになっています。

今後は、メインプレーヤー海外投資家の休み明けの本格的な市場参加を待ち
利上げの米国と０金利の日本市場の為替、ドル高円安の流れを待つことに
なります。
1月中には、トレンドの変化が出てくるものと考えますが
その前に年末のポジション調整売りや年末の個人節税対策売りで
底値水準まで売り込まれた銘柄の選別作業を再び行い
年始から拾っていこうと考えています。

大発会は1/4（木）、そして翌日の１/５（金）立ち合いが終わると
1/6、1/7、1/8の３連休になるため、実質否新年相場の本格スタートは
1/9（火）からになります。
したがって新年早々すぐに買わなくてはならない場面でもなく
中旬以降の上昇に期待し、その前にコツコツと拾っていけばよいと思います。

貯蓄から投資の時代へ
2018年相場は、個人投資家の貯蓄が投資に動く１年になりそうです。


１年間ブログをご覧くださり、ありがとうございました。
多くの方が社会貢献にご賛同下さり心から御礼申し上げます。
読者の皆様とご家族ご一同様のご健勝お祈り申し上げます。
良いお年をお迎えください。
株式投資勝利の法則
工藤庄司


次回は、1/4（木）大発会　20：00～21：00　頃更新いたします。

実戦チャート
2018年にかけて、初心者の方が実戦で学べるように、底値付近の銘柄や
リスクが低い銘柄をご紹介いたします。
以下の銘柄は、1か月後、3か月後の値動きについても解説いたします。
初心者の方は一緒に勉強なさってください。

リスクのあるチャート妙味銘柄は、分別して注記を付けます。

節税対策売りで底値付近（12/14記）
2931ユーグレナ　12/14終値1053円
12/15寄付き1056円基準価格
微細藻ミドリムシを活用した機能性食品、化粧品を販売
かつての人気株も低迷し底値模索になっています。
2016年12/2高値2015円から1年後の現在株価が半値まで下がりました。
空売りファンドの標的になり、押し目を拾う投資家は
株価低迷から、買っては投げ、買って鼻毛の繰り返しになっていました。
11/28以降のボディーブローのような下げは嫌な下げでした。
本日底値で陽線が立ちました。
年末の節税対策売りはあと1週間ほどあるため、本日の陽線は
ダマシになる可能性がありますが、本日安値1036円が1番底に
なる可能性があります。
ここまで下がっても株価は割安ではありませんが
様々な関連商品がヒットしているため、増収増益は定着しています。
2018年
売り目標①1200円～1300円
売り目標②未定
（12/19追記）
全体相場が弱含んだ時に12/20（水）～12/25（月）
年末最終の節税対策売りが出やすいということに注意。
底入れが近いと考えます。

初心者向けレンジ下限の最高益バリュー株　（12/15記）
5741ＵＡＣＪ　12/15終値2827円
12/18寄付き2852円基準価格
アルミ圧延能力で世界３位、缶材に強み
１３年１０月古河スカイと住友軽金属が合併
18年3月期は最高益見通し
業績は良いのですが、レンジ内での値動き（ＢＯＸ相場）に
なっています。
レンジ下限の押し目買いが有効と考えます。
レンジ下限2720円～2806円
レンジ上限3320円～3520円
2018年売り目標①3500円

短期値幅調整完了　来春に向けて戻り高値形成を予測（12/21記）
7012川崎重工業　12/21終値3665円
12/22寄付き3675円基準価格
３大総合重機メーカーの一角
建機向け油圧機器、産業用ロボット収益拡大
18/3期は、営業益上振れへ増額修正
19/3期は、油圧、ロボットが牽引し続伸予想
10/30高値4095円まで買われ調整入り
12/6安値3575円　12/15安値3565円で短期値幅調整完了。
18年3月に向けて上昇期待。
売り目標①4095円
売り目標②未定

節税対策売り終了で底打ち反転となるか（12/27記）
3692ＦＦＲＩ　12/27終値3975円△160円
12/18寄付き4005円基準価格
ネット上で増える標的型攻撃のセキュリティ対策に特化
自動車、車載機器のＩＴ化に伴うサイバー攻撃リスクに対応し
セキュリティ技術の研究開発を加速
6/29戻り高値5380円　その後日柄値幅調整入り
9/15安値3920円が暫定１番底になりましたが、年末の節税対策売りで
個人投資家の売りが止まらず底割れの展開になりました。
12/26で節税対策売り終了、12/27底値での大陽線が立ちました。
12/21安値3800円が１番底形成と想定
2018年相場売り目標　5000円～5500円（6カ月～12か月）

上記銘柄は、記載時現在の株価見通しです。
今後の市場環境、業績の推移で株価判断は
大きく変わることがありますのでご注意ください。


当サイト「株式投資勝利の法則」は、サイト管理人の
「株式投資日記」を日々公開しています。
記事には万全を期していますが
正確性、確実性を保証するものではありません。
当サイトのご利用により生じた損失につきましては
一切その責を負いません。
投資のリスクはすべて自己責任で行ってください。
なぜならば、利益はすべてあなた自身のものだからです。
投資に100％は存在しません。
投資資金は、無理のない範囲で行うことが最重要です。