2018-02

空売りの買戻し

2月1日(木)20:40

大引け

日経平均株価

23276.10(9:00)

23492.77(14:59)

23211.12(9:13)

23486.11(15:00)

前日比△382.82 +1.68%

TOPIX

1849.53(9:00)

1870.94(14:59)

1847.01(9:02)

1870.44(15:00)

前日比△33.73 +1.84%


値上がり銘柄数 1789

値下がり銘柄数 238

新高値銘柄数 119

新安値銘柄数 4

騰落レシオ25D 101.6

日経平均25D乖離率 -0.20

TOPIX25D乖離率 -0.01


日経平均株価は7営業日ぶりに大幅反発

前日の米国株が総じて堅調だったこと
為替が1ドル109円台前半と円高が一服したことで
幅広い銘柄に買いが先行しました

寄付 23276.10(9:00)△177.81

安値 23211.12(9:13)△118.27

高寄り後も順調に上げ幅を拡大し大幅反発して
前引けを迎えました

前引 23393.57(11:35)△295.28

後場強含みで始まり、伸び悩む場面がありましたが
大引けにかけて上げ幅を拡大

高値 23492.77(14:59)△394.48

2月相場入りした日経平均株価は7営業日ぶりに
大幅反発して引けました

大引 23486.11(15:00)△382.82


直近の空売り比率と日経平均 

2/1  40.5% 23486.11円△387.82円 
1/31 42.5% 23098.29円▼193.68円
1/30 44.2% 23291.97円▼337.37円
1/29 40.2% 23629.34円▼ 2.54円
1/26 41.0% 23631.88円▼ 37.61円 
1/25 41.3% 23669.49円▼271.29円
1/24 38.9% 23940.78円▼183.37円
1/23 34.4% 24124.15円△307.82円 
1/22 38.9% 23816.33円△ 8.27円

日経平均株価は1/23にバブル後の高値を更新しました。
1/23高値24129.34円
その後は、米国株安、対ドルの円高により、利益確定売りに押される
相場展開になりました。
1/25以降は、空売りが増加しました。
1/25以降40%台に乗せ、1/30 44.2% 1/31 42.5% 空売りが
ピークになりました。
円高米国株安を背景に、押し目を待つ投資家も様子見となり
大量の空売りと先物主導の売りで1/31安値23092.85円まで下落
6営業日続落になりました。

前日の米国株式市場は小幅高。
NYダウ 26149.39ドル△72.50ドル
ナスダック 7411.48△9.00
S&P500 2823.81△1.38
取引序盤は買い優勢でしたが、FOMC米連邦公開市場委員会の声明発表後に
下げに転じる場面もありました。
FRBは金利据え置きを決定
インフレ率が今年上昇するとの見方を示し、3月にも利上げを
実施する軌道から外れていないことを示唆。

米国株が総じて堅調だったこと、為替が1ドル109円台前半と円高が
一服したことで、直近積み上がっていたカラ売りの買戻しが入り
高寄り後も急速に上げ幅を拡大しました。
後場寄り後は伸び悩む場面がありましたが、銀行株や好業績株が
主導して後場後半に盛り返し、高値圏で引けました。
メガバンクには新たな海外勢の資金が入った模様。

前日までの続落の反動に加え、月初株高のアノマリーも意識されました。
日経平均は今年2番目の上げ幅。
毎月第1営業日の株高(月初の株高のアノマリー)は20カ月連続に更新。

日本株の今後の動向は、為替と米国株の動向次第です。
1、為替 ドル円相場円高一服から110円水準を超える円安
2、米国株が、堅調に推移すること

本日の日経平均上昇により25日移動平均近くまで戻りました。
日経平均25D乖離率 -0.20%
TOPIX25D乖離率 -0.01%
明日続伸できれば25日移動平均回復になりますが、1月の日経平均
TOPIXの月足が上ヒゲを引いての陰線だったため、本日の大幅高も
もう一段高にならないと今後もたつくことになるかもしれません。
とりあえず、日経平均、TOPIXともに25日移動平均回復から
プラスかい離の維持ができるかどうかが、明日から来週の課題ですが
これは、米国株と為替次第になります。

米国10年債利回り 2.728% ドル円相場 109.64円

直近の108円台まで進んだ円高も一服になり、徐々に日米金利差を
意識し始めても良いころ合いかもしれません。
今後2018/3期決算が発表になる4月末~5月中旬にかけて
行き過ぎた円高は、円安方向に戻ってくるものと考えます。
高値波乱になっている米国株の動向の方が気にかかります。

日経平均PERのレンジ13.5倍~16.5倍
17.0倍 買われすぎ
16.5倍 高値圏
15.0倍 適正水準
13.5倍 底値圏
13.0倍 売られすぎ

2017年のPER推移
高値圏
1/27 16.60倍 3/13 16.27倍 4/26 16.11倍 11/7 15.34倍 
安値圏
5/18 14.00倍 6/16 14.12倍 8/24 13.67倍 9/8 13.69倍
2018年1月 1/23H15.81倍 1/31L15.08倍

2/1 日経平均PER15.22倍 EPS1543.11円
1/31 日経平均PER15.08倍 EPS1531.72円 
日経平均2018年1月 
1/23高値24129.34円 1/31安値23092.85円
2/1日経平均25日移動平均 23532.40円

EPS1543.11円×15.0=23146.65
EPS1543.11円×15.5=23918.21
EPS1543.11円×15.8=24381.14

2127日本M&A 6790円△290円
5726大阪チタニウム 3145円△304円
6702富士通 700.7円▼103.2円
7600日本MDM 1024円△113円

保有株のほとんどが上昇しましたが、富士通10-12月期(3Q)
大幅減益で大幅安になりました。
直近3ヵ月の実績10-12月期(3Q)の連結税引き前利益
前年同期比66.3%減の130億円

年4回の四半期決算は、常にリスクを伴います。
予想を超えれば大きく上昇、逆に予想を下回れば大きく売り込まれます。
リスクをとって投資を行う上で、分散投資は非常に重要です。
若いころは1銘柄に集中投資を行っていましたが、この年になると
後がないため、より慎重になってきます。
株式投資には、慎重さと冷静さが必要です。
富士通は、2018年「量子コンピュータ関連」として年央~年末にかけて
上昇する場面があると考えているため、このまま保有します。


次回は 2/2(金)15:10 頃更新いたします。

実戦チャート
初心者の方が実戦で学べるように、底値付近の銘柄や
リスクが低い銘柄をご紹介いたします。
以下の銘柄は、1か月後、3か月後の値動きについても解説いたします。
初心者の方は一緒に勉強なさってください。

リスクのあるチャート妙味銘柄は、分別して注記を付けます。

節税対策売りで底値付近(12/14記)
実戦銘柄1
2931ユーグレナ 12/14終値1053円
12/15寄付き1056円基準価格
微細藻ミドリムシを活用した機能性食品、化粧品を販売
かつての人気株も低迷し底値模索になっています。
2016年12/2高値2015円から1年後の現在株価が半値まで下がりました。
空売りファンドの標的になり、押し目を拾う投資家は
株価低迷から、買っては投げ、買って鼻毛の繰り返しになっていました。
11/28以降のボディーブローのような下げは嫌な下げでした。
本日底値で陽線が立ちました。
年末の節税対策売りはあと1週間ほどあるため、本日の陽線は
ダマシになる可能性がありますが、本日安値1036円が1番底に
なる可能性があります。
ここまで下がっても株価は割安ではありませんが
様々な関連商品がヒットしているため、増収増益は定着しています。
2018年
売り目標①1200円~1300円
売り目標②未定
(12/19追記)
全体相場が弱含んだ時に12/20(水)~12/25(月)
年末最終の節税対策売りが出やすいということに注意。
底入れが近いと考えます。
1/23追記
1/18高値1172円まで順調に戻りましたが、4連続陰線。
しかし、1/22安値1065円を大きく割り込むことはなさそうです。
2018年相場は始まったばかりです。
次の上昇波動待ち。


初心者向けレンジ下限の最高益バリュー株 (12/15記)
実戦銘柄2
5741UACJ 12/15終値2827円
12/18寄付き2852円基準価格
アルミ圧延能力で世界3位、缶材に強み
13年10月古河スカイと住友軽金属が合併
18年3月期は最高益見通し
業績は良いのですが、レンジ内での値動き(BOX相場)に
なっています。
レンジ下限の押し目買いが有効と考えます。
レンジ下限2720円~2806円
レンジ上限3320円~3520円
2018年売り目標①3500円
1/23追記
1/9高値3080円まで上昇しましたが、一気に戻る力はありませんでした。
中長期目線では、3500円まで上昇する場面があると考えます。
少なくてもレンジ上限3320円~3520円水準は、2月~3月にかけて
ありそうです。
2018年売り目標①3500円は、変更せず。


短期値幅調整完了 来春に向けて戻り高値形成を予測(12/21記)
実戦銘柄3
7012川崎重工業 12/21終値3665円
12/22寄付き3675円基準価格
3大総合重機メーカーの一角
建機向け油圧機器、産業用ロボット収益拡大
18/3期は、営業益上振れへ増額修正
19/3期は、油圧、ロボットが牽引し続伸予想
10/30高値4095円まで買われ調整入り
12/6安値3575円 12/15安値3565円で短期値幅調整完了。
18年3月に向けて上昇期待。
売り目標①4095円
売り目標②未定
1/23追記
1/22高値4620円まで勢いよく上昇しました。
このあたりでいったん押しが入るか、もみ合いになるかもしれません。
その後2018年相場は、5000円を超える場面がありそうですが
このあたりで利益確定売りも選択肢です。


節税対策売り終了で底打ち反転となるか(12/27記)
実戦銘柄4
3692FFRI 12/27終値3975円△160円
12/18寄付き4005円基準価格
ネット上で増える標的型攻撃のセキュリティ対策に特化
自動車、車載機器のIT化に伴うサイバー攻撃リスクに対応し
セキュリティ技術の研究開発を加速
6/29戻り高値5380円 その後日柄値幅調整入り
9/15安値3920円が暫定1番底になりましたが、年末の節税対策売りで
個人投資家の売りが止まらず底割れの展開になりました。
12/26で節税対策売り終了、12/27底値での大陽線が立ちました。
12/21安値3800円が1番底形成と想定
2018年相場売り目標 5000円~5500円(6カ月~12か月)
1/23追記
12/21安値3800円で大底確認
1/17高値4255円まで戻りを試すも、1/19安値4045円まで
短期的に押しが入りましたが、1/23すぐに4255円まで
切り返しています。
4300円~4400水準が目先の節目ですが、これを抜けるのは
時間の問題と考えます。
2018年は、もっと大きな相場になると考えます。

個人投資家に人気の優待銘柄
監視銘柄
3197すかいらーく の買い場を探ります
1/17安値1575円 値ごろ感から買いが入りました。
1/23高値1603円まで戻りましたが、戻りは鈍く戻り売りは
出きっていない感触です。
よほどの悪材料が出なければ1575円は値ごろ感がありますが
完全に底を付けた感触はありません。
現時点では以下のシナリオを想定しています。
①しばらく底練りが続く
②下降トレンド継続中、底割れになる
①or②を考えていますが、日柄調整がもう少し必要と考えます。
今後のリスク要因 優待を減額する可能性と人件費上昇と人手不足 
以上1/24記

上記実戦銘柄は、記載時現在の株価見通しです。
今後の市場環境、業績の推移で株価判断は
大きく変わることがありますのでご注意ください。
かなりの確率で目標値に到達する見込みですが
株式投資に100%はありませんので、ご自身で
研究なさり決断を下してください。

チャートの勉強 見るだけの参考銘柄
参考銘柄1
4323日本システム技術 1/4終値1399円(1/4記)
買うほどではありませんが、12月から誰かが
何らかの思惑で買っている形跡があります。
1/23追記
下値水準も固まりそろそろ上昇しそうな感触です。
2月相場に期待。

チャートの勉強 見るだけの参考銘柄
参考銘柄2
7238曙ブレーキ 1/9終値338円
長期間にわたり、純益は赤字が続いていましたが
ようやく業績は回復に向かっています。
12/19安値304円で大底を打ちその後底練りが続いていましたが
本日出来高急増株価上昇
1/9終値338円△23円 +7.3% 出来高1,088,300株
大底形成後の大陽線
かつて若いころよく手掛けた「往年の仕手株」です。
このまま終わらない足取りを感じます。
1/23追記
1/10高値348円まで買われたもののその後は押し目形成。
本日終値325円△7円 
相場格言「初押しは、買い」
2月にかけて戻りを試す場面想定。

上記銘柄は、チャートの勉強用、見るだけの銘柄ですが
かなりの確率で上昇すると考えます。
株式投資に100%はありませんので、ご自身で勉強なさり
ご判断ください。

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プロフィール

k124816

Author:k124816
1974年高校1年で株式投資を始める。
順調に儲かったが、大学時代に仕手株投資で、8ケタの損出。その後30歳代で10ケタ近くの損出。
その苦い経験から 
「株式投資勝利の法則」と「秘伝指数表」を使って勝ち続ける法則を実践。

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