2017-09

達成感のない高値更新

6月29日(木)20:15

大引け

日経平均株価

20260.87(9:00)

20266.59(9:03)

20197.38(14:10)

20220.30(15:00)

前日比△89.89 +0.45%

TOPIX

1626.37(9:00)

1627.54(9:03)

1620.70(10:19)

1624.074(15:00)

前日比△9.70 +0.60%


値上がり銘柄数 1513

値下がり銘柄数 398

新高値銘柄数 115

新安値銘柄数 7

騰落レシオ25D 108.4

日経平均25D乖離率 +1.17

TOPIX25D乖離率 +1.63


2015年8月19日以来の高値水準を更新
日経平均株価は反発

前日の米国株は8営業日ぶりに3指数そろって上昇
為替は、対ドル、対ユーロで円安基調で落ち着き
日経平均株価は終値ベースの年初来高値を更新して寄り付きました

寄付 20260.87(9:00)△130.46

寄り付き直後に本日の高値を付け

高値 20266.59(9:03)△136.18

買い一巡後は伸び悩みました
本日も狭いレンジでの推移となり日中の高低差は
わずかに69.21円

安値 20197.38(14:10)△66.97

日経平均株価は2015年8月19日以来の高値水準を更新し
反発して引けました

大引 20220.30(15:00)△89.89


日経平均株価は、2016年6/24安値14864.01円大底形成後
節目節目の変動はありましたが、本日まで順調に上昇しました。
日銀ETF買いと好調な企業業績を背景に日経平均EPSは
1400円台に乗せ、為替も急速な円高が一服し円安方向に推移しています。
日経平均EPSだけで単純には推し量れませんが、日本株は
世界主要市場では、依然として割安になっています。
しかし、多くの投資家はバブル崩壊後の27年の株価推移のことが
頭から離れないため、20,000円に乗せた後、さらに上値を
買い進む勇気がわいてこないのも仕方ないことかもしれません。

メインプレーヤーの海外投資家もここから上の水準を大きく買い上げる
姿勢は見られず、高値圏で底堅いものの方向感に欠ける
相場展開となっております。

北朝鮮リスク、トランプリスクを無難に通過してここまで来ました。
2016年6/24安値14864.01円大底形成時の日経平均PERは12.62倍
その後12/16 16.64倍 1/27 16.60倍を経て
現在の日経平均EPSとPER
6/29 EPS1403.21円 PER14.41倍
適正水準15.00倍 1400×15=21000
21,000円水準まで買われても不思議ではありませんが
海外投資家の買いなくして日本株上昇はありません。

2016年 
5/10 日経平均PER15.08倍
5/11 日経平均PER14.36倍(この日から10月末まで15倍割れが続く)
それ以降15倍を回復したのは11/1 15.05倍
半年近く15倍割れが続き、暴落で6/24 12.62倍もありました。

2017年
5/12 日経平均PER15.11倍 
5/15 日経平均PER14.94倍
直近まで15倍割れが続いている。

日経平均PERの低水準も昨年は半年近く続き
その間の暴落時に日経平均14864.01円 PER12.62倍(大底)を
つけました。

まもなく2017年後半になりますが、このまま21,000円水準を
目指すかもしれませんが、急落の場面があるかもしれません。
本日のEPS1403.21円 を基準に年後半のレンジを考えてみます。
上限値は21,000円に固定

下限値
EPS1403.21円×13.5=18943.33
EPS1403.21円×13.0=18241.73
EPS1403.21円×12.62=17708.51(最悪時)

本日の終値 20220.30(15:00)△89.89

2017年後半相場21,000円~17708.51円と仮説すると今の株価水準は
決して安全圏ではありません。
株式投資で最も重要なことの一つは 値幅と日柄 です。
いつまでも上がり続けることやいつまでも高値圏でいることはありません。
逆に
いつまでも下がり続けることもいつまでも底値水準にいることもありません。

2016年6/24から上昇に転じた現在の相場は1年経過しました。
取り越し苦労かもしれませんが、徐々に買いポジションの縮小を行い
現金ポジションを高めるのが安全策と考えるようになりました。
株式投資で最も重要なことは、できる限り損をしないことで
儲けそこないは良いのです。
それなりに儲けさせていただいたため、「腹八分目に医者いらず」
徐々に利食い、買いポジションの整理を行います。

年後半は、3年後5年後に成長できる「成長株」の1年に1度の安値を
待ち伏せ、株価倍増、3倍増を狙ってみようと思います。

利食い千人力

6619ダブルスコープ 2002円で利食い

4310ドリームインキュベータ 2171円利食い


コメントのご返事

7940ウェーブロック
いつもブログを拝見しております。
7940ウェーブロックが大きく下落していますが
今までの上昇トレンドから変化が
あるとお考えでしょうか?

コメントありがとうございます。
7940ウエーブロックは、6/23高値1390円形成後大陰線となり
本日6/29安値1069円が下ヒゲになりました。
18/3期 予想EPS112.39円~116.69円(東洋経済)
19/3期 予想EPS123.2円(東洋経済)
6/29終値1118円▼20円 1118÷116.69=9.58
本日終値の予想PER9.58倍

目先は高値圏で買った投資家の投げ等、短期的波乱はあるかもしれませんが
今後の増収増益予想、株価水準を考えますと1200円以上は
決して割高とは思えません。
明日以降、投げが出ても下げは限定的になると考えます。

私は1度利食い、再投資した買いコストは971円です。
5/8寄付き720円買い 5/18 955円利食い
再投資5/24寄付買い971円買い

971円を割り込むようなら買い増しするつもりで
もう少し持続してみようと考えています。
短期的に波乱覚悟で長期運用で投資した場合、12倍水準の
1400円くらいはあるのではないかと思います。
私の予想を市場が裏切っても、971円から大きく下がることは
ないと考えます。
18/3期予想EPS116.69円(東洋経済)
19/3期 予想EPS123.2円(東洋経済)

ご自身でご決断ください。


次回は、6/30(金)15:30ごろ更新いたします。

日経平均PERのレンジ13.5倍~16.5倍
17.0倍 買われすぎ
16.5倍 高値圏
15.0倍 適正水準 1400×15=21000
13.5倍 底値圏
13.0倍 売られすぎ

現在の日経平均EPSとPER
6/29 EPS1403.21円 PER14.41倍
6/28 EPS1402.82円 PER14.35倍
6/27 EPS1410.40円 PER14.34倍
6/26 EPS1412.29円 PER14.27倍
6/23 EPS1408.86円 PER14.29倍
6/22 EPS1408.30円 PER14.28倍
6/21 EPS1408.31円 PER14.30倍
6/20 EPS1408.80円 PER14.36倍
6/19 EPS1405.30円 PER14.28倍
6/16 EPS1402.48円 PER14.22倍
6/15 EPS1404.52円 PER14.12倍
6/14 EPS1402.22円 PER14.18倍
6/13 EPS1400.33円 PER14.21倍 
9/12 EPS1402.01円 PER14.20倍 
6/9  EPS1410.38円 PER14.19倍 
6/8  EPS1408.01円 PER14.14倍
6/7  EPS1407.37円 PER14.20倍
6/6  EPS1407.04円 PER14.20倍
6/5  EPS1408.58円 PER14.32倍
6/2  EPS1402.17円 PER14.39倍
6/1  EPS1402.54円 PER14.16倍


2017年 
研究銘柄3 出遅れの水準訂正 (4/26記)
3696セレス 4/26終値1389円 
12月決算の為、現在の決算発表で減額修正リスクはありません。
フィンテックブロックチェーン関連銘柄として度々人気化しましたが
直近にかけて人気離散で底値模索の展開になりました。
4/13安値1,302円(暫定1番底)
その後1,400円を大きく超える動きは今のところなく底練りになっていますが
全体相場好転から、見直し買いが入る展開が予想されます。
時価近辺での買い
売り目標①1550円~1600円前後
売り目標②未定
5/9追記
5/9高値1654円△156円 終値1574円△76円
5/9高値1654円まで買われる場面がありましたが
長い上髭を引いて引けました。
大底からの初動の上昇の為、もう少し持続で良いと考えます。

研究銘柄4 出遅れの水準訂正 (4/26記)
2928RIZAP 4/26終値820円
レンジ相場が続いています。
レンジ上限900円~923円
レンジ下限729円~777円
時価近辺での買い
売り目標①880円以上
売り目標②未定
5/9追記
5/9高値879円まで買われる場面があり間もなく売り目標①です。
上げシロがもう少しあるように思えますが、欲をかきすぎず
腹8分目で対処すれば、相場の格言「利食い千人力」
残りの上昇分は他人におすそ分けくらいの余裕も必要です。
売り目標②900円前後
売った後の上昇 儲けそこないは良いのです。

研究銘柄5 悪材料出尽くし (5/7記)
6773パイオニア 5/2終値205円
17/3期減額修正 4/13安値193円 4/28安値198円
ダブルボトム形成なるか
買い目標200円~203円
売り目標①220円(1~3カ月)
売り目標②240円(3カ月)
売り目標③260円(年内)

研究銘柄6 連続最高益更新 (5/7記)
注:押し目がなければ買い見送り 
4709インフォメデベロプ 5/2終値1224円
5/2史上最高値更新5/2H1280円
この場合は、押し目買い有効です。
注:押し目がなければ買い見送り
買い目標 1170円以下(アンダーの買い指値)
売り目標 1300円以上(10%利食い)

研究銘柄7 3期連続営業増益予想 (5/7記)
4526理研ビタミン 5/2終値4205円
4/17安値3980円で目先底値確認
4500円まで戻り売りが出やすく上値は重いものの
そろそろレンジ下限から抜け出す時期か。
買い目標 4200円以下
売り目標①4500円
売り目標②4800円以上

研究銘柄8 株価横ばいからの脱却 (5/7記)
2413エムスリー 5/2終値2897円
買い目標 時価の押し目水準 出来れば2850円くらい
売り目標①3200円(1カ月)
売り目標②3500円以上(3~6カ月)
5/9追記
株価横ばいからの脱却し始めています。
3,000円台に乗せると機関投資家
個人投資家全員参加の上昇になりそうです。

研究銘柄9 値幅日柄調整完了 (5/7記)
3258ユニゾHD 5/2終値3060円
2016年5/13高値6160円形成後、値幅日柄調整
4/6安値2640円 2番底形成後の反発期待
5/1 追撃買いサイン①②同時点灯
買い目標 時価の押し目水準 出来れば3050円以下
売り目標①3380円(1~3カ月)
売り目標②3800円(3~6カ月)
売り目標③未定 人気化次第

研究銘柄10 不気味な日足(5/8記)
7927ムトウ精工 5/8終値565円
2月に大きく買われた銘柄で3/2高値584円形成後上値が重くなり
その後短期調整に入りました。
4/14安値464円で底打ちとなり、4/28以降連日陽線が立ち
強い足取りになっています。
ハイリスク銘柄の為注意が必要ですが相場は現在進行中で生きています。 
このままでは終わらない日足チャートです。
注:ハイリスクの為チャートの勉強にお使いください

研究銘柄11 レンジ下限のローリスク(5/9記)
3328BEENOS 5/9終値1361円
この銘柄はレンジ下限で買って2~3週間後
切り返したところを欲をかかずに売る銘柄です。
3月までは、レンジ下限が1420円水準でしたが
100円強切り下がりました。
買い目標は時価近辺の押し目狙い
売り目標①1460円前後
売り目標②1560円前後
欲をかきすぎると再びレンジ下限まで下がる場合があります。
腹8分目で欲を抑えれば手堅く利益が入る銘柄です。

研究銘柄12 機関投資家の注目銘柄
6702富士通 高値圏順張り(5/12記)
5/12終値788.6円
富士通の業績が激変しています。
17/3期実績  営業利益1288億6100万円 EPS42.8円
18/3期予想  営業利益1850億円    EPS70.0円
19/3期予想  営業利益1950億円    EPS72.5円
国内外機関投資家、個人投資家、全員参加型の相場展開が予想されます。
時価買い 
売り目標1,000円の大台乗せ

研究銘柄13
8572アコム 順張りの押し目買い(5/12記)
5/12終値485円
利息返還請求は月5,000件ペースでありますが峠は越えています。
18/3期は営業利益713億円 EPS40.2円
19/3期は営業利益750億円 EPS42.6円
時価近辺の押し目買い
売り目標①550円(3か月以内)
売り目標②600円(年内)
昔のサラ金とは違い、メガバンクトップの三菱UFJFGの子会社です。
三菱UFJFGに普通預金がある場合は、リスクを取って
8572アコム 順張りの押し目買いが妙味ありと考えます。


研究銘柄17~22は、主力大型株のため今後さらなる
円高加速による海外投資家の買い越しが止まった場合は
全銘柄の上値余地は低くなります。
一方、6月、7月にかけて日本株活況となった場合は
上値余地が大きくなります。(6/4 日曜記)

研究銘柄17
7012川崎重工 6/2終値334円 (6/4 日曜記)
16/12/12高値411円高値形成後日柄値幅調整入り
4/17安値313円(1番底)5/31安値316円(2番底)
「底値形成直後の大陽線は買い」
売り目標1 355円
売り目標2 370円前後

研究銘柄18
8058三菱商事 6/2終値2308円 (6/4 日曜記)
2/2高値2705.5円天井形成後日柄値幅調整入り
5/18安値2208.5円 5/31安値2214円 底入れ確認
「底値形成直後の大陽線は買い」
売り目標1 2480円
売り目標2 2600円

研究銘柄19
8306三菱UFGFG 6/2終値721.6円 (6/4 日曜記)
6/1追撃買いサイン①②
6/2 25日移動平均回復
6/2 75日移動平均回復
日米金利差が縮小傾向にあるため上値余地は低くなります。
米国10年債利回り6/2 2.15% が上昇すると
上値余地が高まります。
売り目標1 740円
売り目標2 770円

研究銘柄20
8601大和証券G 6/2終値693.5円 (6/4 日曜記)
4/13安値636.9円 5/18安値651.4円で調整完了
6/1安値669.2円は75日移動平均が下値サポートになり切り返す
4/26高値705円を短期的に超えられれば次の波動入り。
売り目標1 750円
売り目標2 全体相場が活況となり人気化次第

研究銘柄21
8604野村HD 6/2終値698.0円 (6/4 日曜記)
日経平均株価20,000円台定着になれば、証券銘柄に買いが波及か。
5/16高値712.8円を超えることができれば次の波動入り。
売り目標 760円~770円

研究銘柄22
9101日本郵船 6/2終値211円 (6/4 日曜記)
5/18安値199円 5/31安値200円 底入れ完了
6/1、6/2の連続陽線 戻りを試す場面
売り目標1 230円
売り目標2 全体相場が活況となり人気化次第

研究銘柄23
4503アステラス製薬 6/5終値1414.5円 (6/5記)
1/10高値1688円形成後、値幅日柄調整
悪材料が出なければ、5/31安値1392円が1番底と想定
売り目標1 1520円
売り目標2 1600円

研究銘柄24 相場はまだ生きている感触
5355日本ルツボ 6/13終値182円(6/13記)
4月末に出来高が急増して株価が乱高下しました。
4/27 175 201 175 177 △3 V540,000株
その後、5/11高値205円まで買われましたが、上ヒゲで終わりました。
直近にかけてきな臭い足取りが続いており
相場はまだ生きているものと考えます。
18/3期は増収増益予想で
予想EPS21.29円で大きな下値不安は小さい
昔は、往年の仕手株でした。
数年に一度大きく上昇する傾向があり、業績の裏付けもあるため
ご紹介しました。
売り目標は未定 物色を待ち伏せ

注:上記銘柄はチャートの勉強用に掲載しました。
  大底ではありませんのでリスクを伴います。
  初心者の方は見るだけにしてチャートの勉強にお使いください。

好業績銘柄の新高値買い 1
7989立川ブラインド 6/14終値1050円(6/14記)
本日ザラバ5/24高値1058円を超えました。
本日高値1080円(9:20)は、1998年来の高値になります。
最高純益は、1989年12月期 1,758百万円
連17.12予 1,950 史上最高値更新見込み
連18.12予 2,100 史上最高値更新見込み

単位百万円 EPSは単位円
     売上  営業益  経常益 税引益 EPS
連16.12  39,349 2,867 2,923 1,741 89.5

連17.12予 40,700 3,200 3,250 1,950 100.2
連18.12予 41,500 3,500 3,550 2,100 107.9

売り目標は19年来の高値更新のため未定
リスクをとっての順張り

注:上記銘柄はチャートの勉強用に掲載しました。
  大底ではありませんのでリスクを伴います。
  初心者の方は見るだけにしてチャートの勉強にお使いください。

好業績銘柄の新高値買い 2
7607進和 6/19終値2082円(6/19記)
2015年以来の高値更新6/19高値2092円まで買われ
大陽線を立てて新高値更新して引けました。
天井付近といっても連結予想PER13.3倍
予想配当利回り2.64%
15年6/8高値2368円が当面の売り目標になります。

注:上記銘柄はチャートの勉強用に掲載しました。
  大底ではありませんのでリスクを伴います。
  初心者の方は見るだけにしてチャートの勉強にお使いください。

研究銘柄25 ハイリスクハイリターン
7777 3Dマトリックス 6/23終値720円(6/23記) 
本日の出来高増加の背景には何らかの思惑がありそうです。
この銘柄は、ハイリスクハイリターンのため
一般の個人投資家向きではありませんので
チャートの勉強にお使いください。
6/26~7月上旬に出来高急増株価上昇を想定

研究銘柄26 値幅日柄調整完了 戻りを試す場面
2418ツカダGHD 6/26終値594円(6/26記)
2016年12/16高値736円形成後値幅日柄調整入り
12/26下落注意サイン①②
底値買いサインは無し
6/16追撃買いサイン①
6/21追撃買いサイン②
6/22 75日移動平均回復
6/23 600円回復 630円までは戻り売り圧力あり
5/19安値553円が大底形成になりましたが
直近にかけて出来高が増加傾向にあり
値幅日柄調整完了 戻りを試す場面を想定
売り目標①650円
売り目標②未定 人気化次第


株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
初心者の方がトレンドに乗ってとんとん拍子に勝つと
しだいに分相応の枠を超えてしまいます。
資金的余裕と精神的余裕を常に頭の片隅にとどめて
欲を抑えて、腹八分目のつもりで投資に臨んでください。
どんな時も株式投資において100%はありません。
自信過剰になった時こそ、墓穴を掘ることになるものです。

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「株式投資日記」を日々公開しています。
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プロフィール

k124816

Author:k124816
1974年高校1年で株式投資を始める。
順調に儲かったが、大学時代に仕手株投資で、8ケタの損出。その後30歳代で10ケタ近くの損出。
その苦い経験から 
「株式投資勝利の法則」と「秘伝指数表」を使って勝ち続ける法則を実践。

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