株式投資勝利の法則　

１月３１日（水）15：30

大引け

日経平均株価

23205.23（9：00）

23375.38（12：56）

23092.85（15：00）

23098.29（15：00）

前日比▼193.68　-0.83％

ＴＯＰＩＸ

1850.19（9：00）

1859.62（10：13）

1836.68（15：00）

1836.71（15：00）

前日比▼21.42　-1.15％


日経平均株価は大幅安で6日続落

前日のＮＹダウは長期金利上昇を嫌気して大幅続落
この流れを受けて売り優勢で始まりました

寄付　23205.23（9：00）▼86.74

前場安値　23184.00（9：04）▼107.97

日本市場は前日の米国株大幅安を前日事前に織り込む
大幅安になっていたため、売り一巡後は急速に下げ幅を縮小
小幅安で前引けを迎えました

前引　23267.22（11：35）▼24.75

後場は小幅ながらプラス圏に浮上して始まり
22,300円台で推移しましたが

高値　23375.38（12：56）△83.41

14時過ぎに先物主導で下値を試す展開になり
安値圏で引けました

安値　23092.85（15：00）▼199.12

大引　23098.29（15：00）▼193.68

日経平均株価は大幅安で6日続落して引けました


前日の米国株は、3指数そろって下落
ＮＹダウ　26076.89ドル▼362.59
ナスダック　7402.48　▼64.02
Ｓ＆Ｐ500　2822.43　▼31.10
ＮＹダウは一時400ドルを超える下げ幅まで
下落する場面があり、8カ月ぶりの下げ幅になりました。

米国の10年債利回りは上昇を続けており、今度は金利上昇で
投資魅力が増した債券が買われるということもあり
その場合は、株式売り、債券買いの流れになることが考えられます。
今後の動向に世界中の投資家が注目しています。

直近の米国株の上昇は、足元の好調な決算発表に反応した面が強く
決算発表が終わったところで、さらに上値を買い上がることが
できるかどうかがここからのポイントになります。
今後も米国長期金利が上昇すると債券に投資資金が
シフトすることも考えられるため注意が必要です。

通常であれば、米国長期金利がここまで上昇すると日米金利差拡大から
ドル買い、円売り（ドル高円安）になるのですが、日銀の金融緩和の
縮小の思惑があるため、通常の動きにはなりません。

1/9の日銀買い入れオペ減額　が円高加速、日本株の重しになっています。
1/9日銀が午前10時10分に通告した国債買い入れオペで
残存10年超25年以下と残存25年超の買い入れ額がそれぞれ
100億円減額されると金融緩和政策が修正されるとの思惑が
一部で広がり円買いが進行

この日を境に直近の円高が日本株に重くのしかかっています。

今年初めての日銀の金融政策決定会合が先週開かれましたが
懸念された金融緩和の縮小に対する言及はなく、黒田日銀総裁も
はっきりと縮小に関しては、考えていないと早めの緩和縮小は否定したものの
市場関係者の大半は、いずれ金融緩和の縮小が見られそうだという
見通しが大半になっているため、円高の高止まりが続いています。

直近のように、為替が1ドル＝110円を割り込む円高が定着すると
1ドル＝110円水準で今後19/3期に向けて業績の上方修正期待が剥落することに
警戒感が出ています。
メインプレーヤー海外投資家は、このような事情を背景に
日本株への買いを見送り、利益確定売りを進めています。

明日からは2月になりますが、為替が円高一服から再び110円台まで
定位置（下限）の為替水準になるかどうかが、日本株の切り返しの
条件になります。

明日以降の米国株、米国10年債利回り、ドル円相場から目が離せません。

米国10年債利回り　2.720％



次回は　2/1（木）20：00～21：00　頃更新いたします。

実戦チャート
初心者の方が実戦で学べるように、底値付近の銘柄や
リスクが低い銘柄をご紹介いたします。
以下の銘柄は、1か月後、3か月後の値動きについても解説いたします。
初心者の方は一緒に勉強なさってください。

リスクのあるチャート妙味銘柄は、分別して注記を付けます。

節税対策売りで底値付近（12/14記）
実戦銘柄１
2931ユーグレナ　12/14終値1053円
12/15寄付き1056円基準価格
微細藻ミドリムシを活用した機能性食品、化粧品を販売
かつての人気株も低迷し底値模索になっています。
2016年12/2高値2015円から1年後の現在株価が半値まで下がりました。
空売りファンドの標的になり、押し目を拾う投資家は
株価低迷から、買っては投げ、買って鼻毛の繰り返しになっていました。
11/28以降のボディーブローのような下げは嫌な下げでした。
本日底値で陽線が立ちました。
年末の節税対策売りはあと1週間ほどあるため、本日の陽線は
ダマシになる可能性がありますが、本日安値1036円が1番底に
なる可能性があります。
ここまで下がっても株価は割安ではありませんが
様々な関連商品がヒットしているため、増収増益は定着しています。
2018年
売り目標①1200円～1300円
売り目標②未定
（12/19追記）
全体相場が弱含んだ時に12/20（水）～12/25（月）
年末最終の節税対策売りが出やすいということに注意。
底入れが近いと考えます。
1/23追記
1/18高値1172円まで順調に戻りましたが、4連続陰線。
しかし、1/22安値1065円を大きく割り込むことはなさそうです。
2018年相場は始まったばかりです。
次の上昇波動待ち。


初心者向けレンジ下限の最高益バリュー株　（12/15記）
実戦銘柄２
5741ＵＡＣＪ　12/15終値2827円
12/18寄付き2852円基準価格
アルミ圧延能力で世界３位、缶材に強み
１３年１０月古河スカイと住友軽金属が合併
18年3月期は最高益見通し
業績は良いのですが、レンジ内での値動き（ＢＯＸ相場）に
なっています。
レンジ下限の押し目買いが有効と考えます。
レンジ下限2720円～2806円
レンジ上限3320円～3520円
2018年売り目標①3500円
1/23追記
1/9高値3080円まで上昇しましたが、一気に戻る力はありませんでした。
中長期目線では、3500円まで上昇する場面があると考えます。
少なくてもレンジ上限3320円～3520円水準は、２月～３月にかけて
ありそうです。
2018年売り目標①3500円は、変更せず。


短期値幅調整完了　来春に向けて戻り高値形成を予測（12/21記）
実戦銘柄３
7012川崎重工業　12/21終値3665円
12/22寄付き3675円基準価格
３大総合重機メーカーの一角
建機向け油圧機器、産業用ロボット収益拡大
18/3期は、営業益上振れへ増額修正
19/3期は、油圧、ロボットが牽引し続伸予想
10/30高値4095円まで買われ調整入り
12/6安値3575円　12/15安値3565円で短期値幅調整完了。
18年3月に向けて上昇期待。
売り目標①4095円
売り目標②未定
1/23追記
1/22高値4620円まで勢いよく上昇しました。
このあたりでいったん押しが入るか、もみ合いになるかもしれません。
その後2018年相場は、5000円を超える場面がありそうですが
このあたりで利益確定売りも選択肢です。


節税対策売り終了で底打ち反転となるか（12/27記）
実戦銘柄４
3692ＦＦＲＩ　12/27終値3975円△160円
12/18寄付き4005円基準価格
ネット上で増える標的型攻撃のセキュリティ対策に特化
自動車、車載機器のＩＴ化に伴うサイバー攻撃リスクに対応し
セキュリティ技術の研究開発を加速
6/29戻り高値5380円　その後日柄値幅調整入り
9/15安値3920円が暫定１番底になりましたが、年末の節税対策売りで
個人投資家の売りが止まらず底割れの展開になりました。
12/26で節税対策売り終了、12/27底値での大陽線が立ちました。
12/21安値3800円が１番底形成と想定
2018年相場売り目標　5000円～5500円（6カ月～12か月）
1/23追記
12/21安値3800円で大底確認
1/17高値4255円まで戻りを試すも、1/19安値4045円まで
短期的に押しが入りましたが、1/23すぐに4255円まで
切り返しています。
4300円～4400水準が目先の節目ですが、これを抜けるのは
時間の問題と考えます。
2018年は、もっと大きな相場になると考えます。

個人投資家に人気の優待銘柄
監視銘柄
3197すかいらーく　の買い場を探ります
1/17安値1575円　値ごろ感から買いが入りました。
1/23高値1603円まで戻りましたが、戻りは鈍く戻り売りは
出きっていない感触です。
よほどの悪材料が出なければ1575円は値ごろ感がありますが
完全に底を付けた感触はありません。
現時点では以下のシナリオを想定しています。
①しばらく底練りが続く
②下降トレンド継続中、底割れになる
①ｏｒ②を考えていますが、日柄調整がもう少し必要と考えます。
今後のリスク要因　優待を減額する可能性と人件費上昇と人手不足　
以上1/24記

上記実戦銘柄は、記載時現在の株価見通しです。
今後の市場環境、業績の推移で株価判断は
大きく変わることがありますのでご注意ください。
かなりの確率で目標値に到達する見込みですが
株式投資に100％はありませんので、ご自身で
研究なさり決断を下してください。

チャートの勉強　見るだけの参考銘柄
参考銘柄１
4323日本システム技術　1/4終値1399円（1/4記）
買うほどではありませんが、12月から誰かが
何らかの思惑で買っている形跡があります。
1/23追記
下値水準も固まりそろそろ上昇しそうな感触です。
2月相場に期待。

チャートの勉強　見るだけの参考銘柄
参考銘柄２
7238曙ブレーキ　1/9終値338円
長期間にわたり、純益は赤字が続いていましたが
ようやく業績は回復に向かっています。
12/19安値304円で大底を打ちその後底練りが続いていましたが
本日出来高急増株価上昇
1/9終値338円△23円　+7.3％　出来高1,088,300株
大底形成後の大陽線
かつて若いころよく手掛けた「往年の仕手株」です。
このまま終わらない足取りを感じます。
1/23追記
1/10高値348円まで買われたもののその後は押し目形成。
本日終値325円△７円　
相場格言「初押しは、買い」
２月にかけて戻りを試す場面想定。

上記銘柄は、チャートの勉強用、見るだけの銘柄ですが
かなりの確率で上昇すると考えます。
株式投資に100％はありませんので、ご自身で勉強なさり
ご判断ください。

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