株式投資勝利の法則　

２月６日（火）20：55

大引け

日経平均株価

22267.00（9：00）

22277.45（9：00）

21078.71（13：48）

21610.24（15：00）

前日比▼1071.84　-4.73％

ＴＯＰＩＸ

1788.85（9：00）

1790.08（9：01）

1707.07（13：48）

1743.41（15：00）

前日比▼80.33　-4.40＆


値上がり銘柄数　35

値下がり銘柄数　2027

新高値銘柄数　5

新安値銘柄数　161

騰落レシオ25Ｄ　84.6

日経平均２５Ｄ乖離率　-7.98

ＴＯＰＩＸ25Ｄ乖離率　-6.68

ＮＹダウ　24345.75ドル　▼1175.21ドル-4.6％　過去最大の下げ幅
ナスダック　6967.52　▼273.42
Ｓ＆Ｐ500　2648.94　▼113.19

日経平均株価は大幅安で3日続落

前日のＮＹダウが過去最大の下げとなり
リスク回避の流れが波及し、寄付きから
全面安の展開になりました

寄付　22267.00（9：00）▼415.08

高値　22277.45（9：00）▼404.63

窓を開けて大幅安で始まりましたが、寄付き時点では
売り気配の銘柄が多く、さらに下げ幅を拡大
東京外国為替市場で円相場が上げ幅を広げました
10時30分すぎに１ドル＝108円88銭近辺と
前日17時時点よりも1円2銭円高ドル安水準
株安連動の円買いが強まりました
香港、上海、台湾、韓国のアジアの株式相場は
総じて大幅に下落して始まりました

日本株でもリスク回避目的の売りがさらに広がり
信用取引の追い証が発生し投げが投げを呼ぶ展開になりました

前場安値　21403.34（10：57）▼1278.74

前場時点での下げ幅は2016年6/24　14952.02円▼1286.33円　以来
およそ１年７カ月ぶりの大きさになりました
日経平均ＶＩは一時、2016年６月以来の高水準となる35.05に上昇
震源地の米国市場を上回る5％を超える下げ率で前引けを迎えました

前引　21487.87（11：35）▼1194.21　-5.26％

後場も売りが売りを呼ぶ展開は続き
アルゴリズム系プレーヤーなどから機械的な売りが断続的に出て
13：48に下げ幅1600円を超えましたが

安値　21078.71（13：48）▼1603.27

14時ころから個人投資家の買いが入り、大引けにかけて
下げ幅を縮小して取引を終了
日経平均株価は大幅安で3日続落して引けました

大引　21610.24（15：00）▼1071.84

日経平均の下げ幅は▼1071.84円となり歴代17位
ザラ場ベースでは昨年10月13日以来、3カ月半ぶりの安値水準を付けました。

東証1部売買代金は5兆6483億円　バーナンキショックで株価が急落した
2013年5月23日以来の大きさです。

私が株式投資を始めたのは昭和49年（1974年）11月上旬です。
この時はオイルショックの大暴落直後で底値圏であったため
投資を始めるタイミングとしては、運にも恵まれました。
当時のオイルショックは、海外の資源に頼る日本にとって
致命的であり、悲観論が市場を支配していましたが
その後乗り越えられました。

その後も年に1～2回くらいの暴落がありました。
暴落は相場には避けては通れぬ宿命として繰り返されましたが
いずれ株価が正常になるためか、今となっては記憶が遠のくばかりです。

もっとも記憶に残る暴落は、1987年10月のブラックマンデーです。
（米国発、歴史に残る大暴落）
日経平均は、21910.48円▼3836.48円-14.90％　の大暴落になり
パニック的な大暴落でした。
この時は7276小糸製作所に全財産投資して、今では考えられない
無謀な投資をしておりました。
当然のことながら、小糸製作所もストップ安になりましたが
この時は辛抱して正解でした。
翌日の日経平均は△2037.32円+9.30％の上昇となり
その後小糸製作所は順調に上昇し大相場に入りました。
日経平均も再び上昇トレンドに戻り、バブル相場に発展しました。

今回の米国発の暴落に世界の株式市場が巻き込まれていますが
本日のパニック的な売りの背景には、アルゴリズムの断続的な
売りが波及し、個人信用買いの追証が発生、機関投資家の持ち高調整が
加わり、落ち着きどころを探る展開です。

本日が底打ちになるか、明日底打ちになるかは、米国市場次第です。
今回の急落の震源地である米国株の下落が止まらないと本日の
日経平均安値　21078.71（13：48）▼1603.27　が、底打ちに
なるかどうかはわかりません。
今晩の米国市場と海外時間での日経平均先物が、明日の日本市場に
反映します。


日本企業の稼ぐ力は高まり、好調な企業業績は、今期2018/3期だけではなく
来季2019/3期も見込めます。

2/6　21610.24円　▼1071.84円　ＰＥＲ13.81倍　ＥＰＳ1564.83円
2/5　22682.08円　▼592.45円　ＰＥＲ14.47倍　ＥＰＳ1567.62円（史上最高水準）

現在上昇中の日経平均ＥＰＳ1564.83円は、4月以降の新年度には
1600円超になります。

日経平均200日移動平均20953円～心理的節目21,000円水準
2/6日経平均安値　21078.71（13：48）▼1603.27
（本日安値はかなりの水準まで売り込まれました）

心理的節目21000÷ＥＰＳ1564円＝13.43

心理的節目21000÷来期ＥＰＳ1600＝13.125

日経平均PERのレンジ13.5倍～16.5倍
17.0倍　買われすぎ
16.5倍　高値圏
15.0倍　適正水準
13.5倍　底値圏
13.0倍　売られすぎ

2017年のPER推移
高値圏
1/27　16.60倍　3/13　16.27倍　4/26　16.11倍　11/7　15.34倍　
安値圏
5/18　14.00倍　6/16　14.12倍　8/24　13.67倍　9/8　13.69倍

本日安値　21078.71（13：48）▼1603.27　は、異常な下げといえます。
これが安値になるかどうかは今晩の米国株、米国10年債利回り
為替しだいになります。

ＦＲＢ新しい体制の迅速な対応が求められる場面です。

震源地米国市場いつ底が入るか？

底入れ後の全面高の後、どんな順番に買われるか？

ここで銘柄を絞り込んでホームランを狙う方法もありますが
外れた場合のことも考えると無難に日経レバレッジＥＴＦの
買いが最も有効と考えました。

本日14時過ぎに1570日経レバレッジＥＴＦを買いました。
この時は全く底が見えない状態での買いでしたが、大引けにかけて
切り返したため今晩の米国株を見たうえで、明日も日経レバレッジＥＴＦの
買いを検討します。
本日と明日は個別銘柄の買いは行わず1570日経レバレッジＥＴＦにします。

今回のような大暴落は今後も遭遇します。
預金金利ゼロ時台、リスクをとって投資するからには
暴落のリスクは、避けては通れない場面です。

底入れが本日安値か、明日底割れか、現時点ではわかりません。
今晩の米国次第です。
久々のパニック的な下げで、海外短期筋主導の相場になっています。
本日追証が発生して投げさせられた個人投資家や機関投資家の
持ち高調整も発生しました。
「底を投げさせられる」と言います通り、資金的余裕と
冷静な判断が必要な場面です。

コメントのご返事は、底が入ってからとさせていただきます。
2/9（金）ミニＳＱ　ＳＱ前の2/7（水）2/8（木）は、相場がどちらかの方向に
荒れることもお忘れなく。

株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕（冷静な判断）です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。

大底を売らされる結果にならないよう
資金的余裕と精神的余裕（冷静な判断）は、常に頭の片隅にとどめておいてください。


次回は　2/7（水）16：00　頃更新いたします。

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