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2018-10

トランプ発言で失速

6月25日(月)15:15

大引け

日経平均株価

22543.56(9:00)

22556.55(9:08)

22312.79(14:42)

22338.15(15:00)

前日比▼178.68 -0.79%

TOPIX

1747.84(9:00)

1748.16(9:00)

1726.12(14:42)

1728.27(15:00)

前日比▼16.56 -0.95%


日経平均株価は続落

先週末のNYダウは9営業日ぶりに反発
週明けの日経平均株価は、小幅反発して始まりました

寄付 22543.56(9:00)△26.73

高値 22556.55(9:08)△39.72

買い一巡後は、貿易摩擦問題が上値を抑え
マイナス圏に転落し下げ幅を広げました
トランプ大統領が、中国の対米投資や輸出制限を
検討していることが報じられ、米中貿易戦争への警戒感が
改めて強まりました

前場安値 22383.60(10:22)▼133.23

売り一巡後はやや下げ渋って前引けを迎えました

前引 22434.06(11:30)▼82.77

後場は日銀ETF買い思惑から、前引けを
挟んだ水準でのもみ合いになりましたが
13時過ぎころから大引けにかけて下値を探る展開になりました

安値 22312.79(14:42)▼204.04

日経平均は下げ幅を広げ、続落して引けました

大引 22338.15(15:00)▼178.68


先週末の米国株は、NYダウが9営業日ぶりに反発
石油輸出国機構(OPEC)総会を経て、原油増産が緩やかに
とどまるとの見方が浮上し、石油株を中心に買いが入りました。
国際石開帝石やJXTGが買われました。

米国の保護主義的な通商政策への警戒感は、引き続き市場の
重しになっています。
米紙ウォール・ストリート・ジャーナル(電子版)は寄り付き前
トランプ米政権が策定している米国ハイテク企業への中国企業の
対米投資制限について、中国資本が25%以上の企業を対象にする検討に
入ったと報じハイテク製品の中国への輸出にも制限をかけると報道。
投資家心理の悪化につながり、小高く始まった日経平均は
下げに転じました。

ロス米商務長官は安全保障を理由に検討している自動車の
輸入制限について、8月までの調査完了に意欲を示しました。
自動車は日本の基幹産業だけに市場の懸念は強く、SUBARU
が売りに押され新安値を更新しました。

寄り付き直後は先週末のNYダウの9営業日ぶりの反発を受けて
日経平均は小高い場面もあありましたが、勢いが続きませんでした。
本日は米中貿易摩擦を巡る米紙ウォール・ストリート・ジャーナルの
報道が直接のきっかけでしたが、トランプ大統領の言動に予測が困難な
ため市場は警戒感を強めています。

米国の通商問題は、中国だけではなく、EU,日本はじめ
さらエスカレートし、今後も貿易戦争が想定以上の悪化の懸念となり
相場の重しになりそうです。


コメントのご返事

ご無沙汰しております。
工藤先生に是非とも判断お願い申し上げます
7717ブイ・テクノロジー信用なのですが、追証に頭が痛いです。
平均コスト29200円400株今後どうすればいいのか悩んでいます。

コメントありがとうございます。
好業績を背景に3/28高値32450円まで買われ天井形成後も
高値圏でのもみ合いが続いていました。
5/14待望の好決算を発表しましたが、決算、業績予想を発表したことで
材料出尽くし感から見切り売りを誘発しました。
5/15、5/16の大陰線を引き、5/16に75日移動平均を割り込みました。
この時点で25日移動平均、75日移動平均を割り込み
国内外ファンドの売りが断続的に出始めました。
6/15には重要な下値抵抗線の200日移動平均を割り込み
売られすぎですが底打ち感がありません。
これが現在の日本株の怖いところで、異常値まで売り込まれても
買いが入らず、売りが止まらないのです。
直近のメガバンクも同様です。
チャート的にはこのあたりでいったん下げ止まるものですが
トランプ大統領の11月までの動向は全く予測がつかず
全体相場がここから一気に好転する可能性は極めて低いのが現状です。

2つのファンドが同社株をまったく異なるタイミングで
売買しています。
ブラックロック
4/12、4/13、約250,000万株新規に買い 買いコスト29,000円弱

大和住銀投信投資顧問
4/13 約65,000株売り 
その後23万株強すべて売り切った模様
買いコストが2万円水準のため大幅り食い

2つのファンドの明暗についてご紹介しましたが
信用買いとのことですので、これ以上、傷口を広げないように
することが最優先と考えます。
現状ですとこれ以外のご返事の答えは見つかりません。
株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
今回の失敗を教訓になさり、今後は無理のない範囲での投資を
行ってください。

コメントについては本日現在の株価見通しです。
今後の市場環境、業績の推移で株価判断は
大きく変わることがありますのでご注意ください。
内容はすべて本日現在の投資判断です。


人気優待取り銘柄3197すかいらーくについて
今月食事券の優待取りで人気に火が付きました。
6/13日高値1704円が目先の天井になりそうです。
個人投資家に人気の優待取りも、優待月に買ってもうまくいきません。
結果として、安値圏で買い、食事券をもらわない方が
大きくキャピタルゲインを得られるものです。
非常に高い食事券にならないよう用心が不要です。


次回更新は、6/26(火)20:00~21:00 頃の予定です。

先物シェア90% 現物シェア70%の海外投資家が
日本市場のメインプレーヤーです。
現在は、先物シェア90%の海外短期筋中心に
連日ドル円相場、海外市場の動向を受けて
機械的な売買の空中戦が、相場の流れを動かしています。
割高な水準の日経平均株価が、いつ売り崩されるか
不透明感があり、加えてトランプ大統領の発言に
振り回される日々が11月の中間選挙まで続きそうです。

新規買いは凍結し、現金ポジションを高めていく方針に変更ありません。

米国と各国の通商リスクを意識する投資家は多く
新規で買い持ち高を増やす動きはほとんどなく
海外短期筋の先物の機械的な売買による空中戦と日銀ETFの
買い支えが主体の異常な相場状況になっています。
ここから安値付近の銘柄を積極的に買う気にはなれないのが現状です。
NT倍率が過去に類を見ない異常値になっています。
トランプリスクは今後も不透明です。
日経平均だけが、先物主導で上げ幅を広げているため
何かあった場合は、先物主導で大きく売り込まれる可能性が
あるということにもなります。
今後も現金ポジションを高めていく方針に変わりありません。
そして、年後半の暴落急落の場面まで様子を見るのが
現在の日本市場で個人投資家が生き残る唯一の策と考えます。
(6/21記)

NT倍率が過去に類を見ない異常値になっています。
6/21 12.96倍
トランプリスクは今後も不透明です。
米中貿易摩擦 そして次の標的は日本の自動車、自動車部品

欧州連合(EU)が米国による鉄鋼、アルミニウムの
輸入制限に対する対抗措置として報復関税を6/22から発動

年後半の不透明要因
1、米朝首脳会談の行方 6/12無事通過 今後の進展次第
2、欧州リスク
3、中東リスク
4、安倍政権リスク(アベノミクス終焉)
5、2019年3月期減益リスク
6、中間選挙を控えたトランプ発言リスク
7、米国発の貿易戦争懸念
8、米国の日本への自動車関税2.5%を10倍の25%(8月、9月警戒)
9、米国利上げスピード加速、ECBテーパリング(金融緩和の縮小)
7月にかけてのイタリアスペインリスク再燃
自動車、自動車部品関税25%8月9月のトランプ発言に要注意
9月自民党総裁選挙(海外投資家は安倍総理の続投に懐疑的)
安倍総理以外の候補者は緊縮財政派のため、ショック安に警戒(外人売り)
11月米国中間選挙(ここまでは何を言い出すかわからない)

米国と貿易相手国との間の通商問題への懸念は依然として
くすぶっており、11月の中間選挙まで予断を許さない状況
トランプ大統領が15日にも中国製品に対する追加関税を
発動する準備を進めているとの報道。

6/19(火)東京市場の取引開始前にトランプ大統領が中国の
知的財産侵害に対する制裁関税を巡り、新たに2000億ドル
(約22兆円)相当の輸入品に10%の追加関税を検討するよう
米通商代表部(USTR)に指示したと発表。
前引け前には中国商務省が米国の措置に対抗する姿勢を
示したとも伝わり、米中両国による制裁関税の応酬が
世界経済を混乱させるとの懸念が広がりました。
中国側は、米国が追加的な関税リストを公表すれば
質的量的措置を講じるとしています。
貿易摩擦を巡って市場では、貿易戦争には発展しないと
楽観視されていましたが、関税のかけ合いが続いて
世界経済が腰折れするというような海外短期筋主導の
リスクシナリオが不安視され始めました。(6/19記)

中国の次の標的は日本になるものと考えられます。
トランプ大統領は中間選挙に向けて、米国の貿易赤字縮小を目指し
円高ドル安の圧力を強める可能性が高まりそうです。

日本のトランプリスク
電動化、自動運転で100年に1度に大変革期を迎える自動車株
自動車関連銘柄は、TOPIXのウエイトが高く
米国中間選挙を控え25%の関税をめぐり、トランプ大統領の
今後の発言への懸念材料が株価を重くし、それにより
TOPIXの重しになることは、日本株上昇の大きな妨げになります。
25%の関税になる可能性は極めて低いものの、数%でも上昇すれば
自動車、部品銘柄を含む関連企業の収益の大きな圧迫になります。
8月、9月にかけてこのことは日本株にとって大きなハードルに
なることは、今から用心しなければなりません。
(6/13記)

ドル円相場と日経平均株価(今後も加筆します)

4/18 107.01円~107.39円 L21914.96円 H22194.11円
4/19 107.52円~107.19円 L22176.86円 H22360.65円

4/23 107.67円~107.93円 L22065.52円 H22204.76円

4/25 108.79円~109.27円 L22080.76円 H22228.78円

5/7 108.76円~109.33円 L22350.91円 H22513.48円

5/10 109.64円~110.02円 L22418.75円 H22530.64円

5/24 109.34円~110.04円  L22366.60円 H22644.69円
(日経平均終値22437.01円▼252.73円 25日移動平均割れ)
 
5/31 108.55円~108.89円 L21931.65円 75日移動平均の攻防

5/31MSCIリバランスTOPIXベースで3000憶円~3600憶円規模
資金流出予想とイタリア、スペインリスクが重なり、円買い株式先物売り
TOPIXは、アベノミクス相場ワースト記録になる
5月21日~30日まで8営業日連続で下落。
日銀ETF買いは、TOPIXが下がり続けた5/23~5/30 
6回連続買い出動。(4320憶円規模)
日銀ETF買い5月は、8回×720憶円=5760憶円

日銀ETF買いと欧州リスクやや後退、円の独歩高一服で
戻りを試す場面

6/4 109.49円~109.77円 22475.94円△304.59円

6/7 109.85円~110.22円 22823.26円△197.53円

6/12 米朝首脳会談 先物主導で乱高下
6/12 110円水準 H23011.57円

6/19 米中貿易戦争懸念高まる
6/19 109円台半ば 日経平均安値引 22278.48円▼401.85円


2018年6月以降の日本株投資は、引き続き海外短期筋の先物売りと
貸し株を使った機械的な空売りに個人投資家も国内外ファンドも
苦労しそうです。
私自身今までの投資手法では、現物の70% 先物の90%のシェアの
海外投資家相手に勝ち続けられないと考えました。

会社四季報で増額含みで、実際好決算を発表しても
売り込まれることは日常茶飯事。
連続増益銘柄でも売り込まれることは日常茶飯事。
保有銘柄が、年に4回の四半期決算、決算発表にさらされるリスク。
空売りファンドの売り攻勢による売りたたき
これはどうにもなりません。

日本1の時価総額企業のトヨタ自動車も常にその時代背景に
合った「改善」「改良」を常に繰り返しています。
豊田章男社長は、「現在は、100年に1度の変革期」と
おっしゃっている通り、株式投資においても
時代に合った「改善」「改良」が必要です。

新時代の日本市場で生き残るためには、
年に1度~2度の急落、暴落、異常なまでの海外短期筋の先物売り
貸し株を使った空売りによる信用追証の投げが投げを呼ぶような
ところを買う以外ないと考えました。
昨年の相場はこれ(1年に1度~2度の大底買い)が全く
通用しませんでした。
しかし2018年相場は、これ以外ないと考えました。
年に1度~2度の急落、暴落、その時点で
① 1570日経レバレッジETFの買い
② 今期、来期増収増益で安値付近の銘柄の買い
③ 3年後5年後も成長の期待できる銘柄の安値付近の買い

2018年6月以降、個人投資家が生き残るには
「鳴かぬなら鳴くまで待とうホトトギス」徳川家康公
「下がらぬなら下がるまで待とう株式投資」
2018年右肩下がりの3点底(底割れ3点底)のような異常値で買う
このことに尽きると考えます。

日々反省と勉強、日々精進、日々努力、生涯勉強
そして海外短期筋主導の急落暴落を待つ
このように時代に合った「改善」「改良」をしてまいります。

トランプ大統領の中間選挙を意識した無謀な発言には
今後も注意が必要です。
6月、7月上旬の相場動向を見極めたうえで、買いポジションの整理を行い
主力資金は現金ポジションを高め、2018年後半の急落、暴落を待ちます。

株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
初心者の方がトレンドに乗ってとんとん拍子に勝つと
しだいに分相応の枠を超えてしまいます。
資金的余裕と精神的余裕を常に頭の片隅にとどめて
欲を抑えて、腹八分目のつもりで投資に臨んでください。
どんな時も株式投資において100%はありません。
自信過剰になった時こそ、墓穴を掘ることになるものです。

当サイト「株式投資勝利の法則」は、サイト管理人の
「株式投資日記」を日々公開しています。
記事には万全を期していますが
正確性、確実性を保証するものではありません。

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コメント

御礼申し上げます。

7717ブイ・テクノロジーのアドバイスありがとうございました。良い勉強になりました。今後ともよろしくお願いいたします。工藤先生のご健勝心よりお祈り申し上げます

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プロフィール

k124816

Author:k124816
1974年高校1年で株式投資を始める。
順調に儲かったが、大学時代に仕手株投資で、8ケタの損出。その後30歳代で10ケタ近くの損出。
その苦い経験から 
「株式投資勝利の法則」と「秘伝指数表」を使って勝ち続ける法則を実践。

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