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2018-12

相場の先高観は変わらず

9月27日(木)20:15

大引け

日経平均株価

23946.43(9:00)

24089.32(10:28)

23778.04(14:44)

23796.74(15:00)

前日比▼237.05 -0.99%

TOPIX

1817.24(9:00)

1825.09(10:25)

1799.50(14:44)

1800.11(15:00)

前日比▼21.56 -1.18%


値上がり銘柄数 342

値下がり銘柄数 1730

新高値銘柄数 109

新安値銘柄数 6

騰落レシオ25D 133.3

日経平均25D乖離率 +3.59

TOPIX25D乖離率 +3.70


日経平均株価は大幅安で9日ぶり反落

前日の米国株が軟調
FOMC後に為替がやや円高に振れ
売り優勢で始まりました

寄付 23946.43(9:00)▼87.36

米国による追加関税は回避され自動車株中心に
買いが入りました
米国株先物が買われると安く寄り付いた日経平均は
切り返しプラス圏に浮上

高値 24089.32(10:28)△55.53

その後は売り買い交錯し小幅反落して前引けを迎えました

前引 24001.72(11:30)▼32.07

後場になると株価指数先物にまとまった売りが出て
23,800円の攻防になりました
売り一巡後は、14時過ぎにかけて切り返す場面が
ありましたが、大引けにかけて再び先物に押され
下げ幅を拡大して引けました

安値 23778.04(14:44)▼255.75

日経平均株価は大幅安で9日ぶりに反落して引けました

大引 23796.74(15:00)▼237.05


日経平均は昨日、約8カ月ぶりとなる2万4000円台を回復。
指数が約8カ月ぶりの高値圏にあったため、短期的な過熱感を警戒した
売りが優勢になった1日でした。
昨日9/26
騰落レシオ 136.0 +6.5
日経平均25日移動平均乖離率 +4.91% 9/25 +4.83%
TOPIX25日移動平均乖離率 +5.22% 9/25 5.58%
日経平均25日移動平均25日移動平均乖離率はテクニカル分析で
過熱感があるとされる5%に迫り、TOPIXは9/25、9/26に
5%超になりました。
一部のヘッジファンドが目先の利益を確定させる売りを出した模様。
加えて午後にかけては国内機関投資家から中間期末接近に伴う売りが
出た模様で、午後は国内のメガバンクの自己売買部門が
株価指数先物にまとまった売りを出したとの観測。

注目の日米首脳会談では、米政府が輸入自動車への追加関税を
交渉期間発動しない見通しになり、北米市場への依存度が高い
SUBARUやマツダが買われました。
エーザイや武田など業績が景気動向に左右されにくいディフェンシブ銘柄の
一角もも堅調でした。
米国FOMC後の米長期金利の低下をきっかけに、第一生命HDや
三菱UFJなど金融株が売られました。
東京エレクや信越化など半導体関連が安く、ファナックなどのハイテク関連
も軟調に推移しました。

本日、日経平均株価は大幅安で9日ぶり反落になり、全体相場の
値動きを表すTOPIXは、それ以上の値下がり率になりましたが
相場が崩れたのではなく、短期調整と考えます。
日経平均株価 23796.74 ▼237.05 -0.99%
TOPIX 1800.11 ▼21.56 -1.18%

底値付近で買った銘柄はこのまま保有して、10月、11月相場の
行方を見ての判断になりますが、短期目線では判断せず
リスクをとって保有を続け、利幅を拡大させる時と考えます。

本命成長株として長期保有目的で2銘柄保有していますが
大底付近で買った6541グレイステクノロジーは、順調に
上昇していますが、もう1つの銘柄は、ヘッジファンドの
貸し株を使った空売りの標的にあい、底値圏での推移に
なっていましたが、本日買い優勢になりました。
明日寄り付き前から監視をはじめ、押し目があったら
買い増しを行う方針です。

今週は株価堅調で、押し目買い、突っ込み買いの待ち伏せは
できませんでしたが、今後来るであろう循環物色を信じ
出遅れ株も研究します。
中途半端な株価水準の買いはしませんが、安値圏にある成長株
テーマ株は今後もチャンスがあれば、新規買い、買い増しを行います。

日本企業の稼ぐ力の目安と株価水準
9/6 1744.60円 今年最高水準のEPS
5/18 13.96倍 5月以降最大値
1/23 15.81倍 今年最大値
アベノミクス以降 12.22倍~16.64倍
通常値 13.5倍~15.5倍

日経平均EPS PER 空売り比率
9/27 1733.19円 13.73倍 42.0%
9/26 1735.29円 13.85倍 39.2%
9/25 1723.56円 13.89倍 41.1%

9/21 1732.22円 13.78倍 35.2%
9/20 1734.43円 13.65倍 39.8%


次回更新は、9/28(金)15:10 頃更新予定です。

9/20記
間もなく日米閣僚級貿易協議が始まり、自動車の高額な関税問題に
市場の関心が集まりますが、為替も円安方向で安定しており
米中貿易摩擦も過度な警戒感が後退し、米国株は高値圏で
堅調に推移しているため、日本株全般は先高観があります。
ここまで日本株を徹底して売りたたいていた海外短期筋の買戻しによる
踏み上げで買い方有利の展開には油断は禁物ですが
日米閣僚級貿易協議が無難に通過できれば
10月中旬以降は、3月期企業第2四半期決算(9月中間期)の
各企業の増額修正期待が出てきます。
前回の第1四半期決算では、業績好調と言えども、年の4分の1のため
増額修正は多くは望めませんでしたが、今回は中間期のため
多くの増額修正が続出することが予想されます。
それに伴い、予想EPSも上昇が望めるため、日本株を
アンダーパフォームしている長期運用の海外投資家の買いに
期待できる場面です。

長期運用の海外投資家は現在米国株に資金をシフトさせています。
対する日本株は、-6%のアンダーパフォームになっています。
安倍総理再選9/20以降、あるいは10月末にかけて、9月中間期
好決算内容に意識した長期運用の海外投資家が買いに転換した場合
-6%のアンダーパフォームを中立のプラスマイナスゼロまで
引き上げるだけで、日本株は大きく浮上します。
日経平均EPSが上昇してくるため、国際分散投資の観点から
長期運用の海外投資家は、日本株の持たざるリスクが
生じることになります。

空売り比率 9/12をピークに低下 
9/12 44.4%
連日の40%超が当たあり前になっていましたが、9/13以降
買戻しが優勢になり、40%割れが続いています。

日本企業の稼ぐ力の目安と株価水準
9/6 1744.60円 今年最高水準のEPS
5/18 13.96倍 5月以降最大値
1/23 15.81倍 今年最大値
アベノミクス以降 12.22倍~16.64倍
通常値 13.5倍~15.5倍

日経平均EPS PER 空売り比率
9/20 1734.43円 13.65倍

10月末以降、EPSが上昇に転じ、長期運用の海外投資家が
買い越しに転じれば、PER14倍台で推移することが考えられます。
1734×14=24276
1734×14.5=25143
10月末までに長期運用の海外投資家の日本株買い越しに期待します。

以上9/20記


参考銘柄 9/19記
現在の上昇は先物買い、買戻しが主導する相場のため
今後継続的に本格上昇に移行するには、長期運用の海外投資家が
日本株への買い越しが必須条件になります。
今後長期運用の海外投資家による日本株買い越しが
本格化するかどうかが、日本株上昇相場の重要なポイントですが
本格的な買い越しになった場合、以下のコア銘柄に買いが
入ることになります。

6501日立 9/19終値747.2円 9/19記
9/7安値692.1円底値から直近の戻りは重くなっています。
長期運用の海外投資家が買い越してくれば
上値を試す場面となるでしょう。

6503三菱電機 9/19終値1526.5円 9/19記
想定為替レート100円
7/17安値1385.5円 8/16安値1427円 9/12安値1411.5円
トリプルボトム形成後も直近の戻りは重くなっています。
長期運用の海外投資家が買い越してくれば
上値を試す場面となるでしょう。

NT倍率ピークアウト感 9/18記
直近の日経平均優勢、TOPIX劣勢の偏った相場は
9/12のNY倍率13.36倍でひとまず落ち着いた模様です。
先週末を機に日経平均優勢、TOPIX劣勢の流れが変化し
本日はTOPIXの上昇率が日経平均を上回りました。
日経平均株価 23420.54円 △325.87円 +1.41%
TOPIX 1759.88 △31.27 +1.81%

株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
初心者の方がトレンドに乗ってとんとん拍子に勝つと
しだいに分相応の枠を超えてしまいます。
資金的余裕と精神的余裕を常に頭の片隅にとどめて
欲を抑えて、腹八分目のつもりで投資に臨んでください。
どんな時も株式投資において100%はありません。
自信過剰になった時こそ、墓穴を掘ることになるものです。

当サイト「株式投資勝利の法則」は、サイト管理人の
「株式投資日記」を日々公開しています。
記事には万全を期していますが
正確性、確実性を保証するものではありません。

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プロフィール

k124816

Author:k124816
1974年高校1年で株式投資を始める。
順調に儲かったが、大学時代に仕手株投資で、8ケタの損出。その後30歳代で10ケタ近くの損出。
その苦い経験から 
「株式投資勝利の法則」と「秘伝指数表」を使って勝ち続ける法則を実践。

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