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2018-12

長期運用の海外投資家の買い

9月28日(金)15:05

大引け

日経平均株価

24080.01(9:00)

24286.10(12:30)

24021.17(9:30)

24120.04(15:00)

前日比△323.30 +1.36%

TOPIX

1817.81(9:00)

1828.23(12:30)

1811.48(9:31)

1817.25(15:00)

前日比△17.14 +0.95%


9月末最終売買日で週末9/28(金)

前日の米国株は堅調に推移し
為替が1ドル113円台半ばまで円安進行
大幅反発して始まりました

寄付 24080.01(9:00)△283.27

高寄り後やや伸び悩む場面がありましたが

安値 24021.17(9:30)△224.43

日経平均先物にまとまった買いが入り
1/23高値24129.34円を超え一段高の展開
1991年11月以来となる約27年ぶりの高値を付けて
前引けを迎えました

前引 24202.40(11:30)△405.66

昼休み時間帯に株価指数先物が上昇
後場寄り付きは、前場高値を上回って寄り付きました

高値 24286.10(12:30)△489.36

後場高寄り後は、利益確定売りに押され上げ幅を
縮小する場面がありましたが、大引けにかけて
再び切り返しの展開になりました

大引 24120.04(15:00)△323.30 

日経平均株価は大幅反発して引けました


前日の米株高に加え、外国為替市場で円相場が年初来安値圏での
推移が続き、業績改善期待から機械や電気機器など
輸出関連株を中心にほぼ全面高になりました。
円相場が1ドル113.50前後までの下落が続いたことが
投資家の買い安心感を強めました。

相場の流れに追随して売買するCTA(商品投資顧問)など
ヘッジファンドの買いが日経平均先物に買いを入れ
27年ぶりの高値を更新する原動力になりました。

日経平均寄与度上位のファストリ、ソフトバンクが高く指数をけん引。
リクルート、KDDI,信越化学、ソニー、任天堂、エーザイなどの
大幅高が日経平均をけん引しました。

27日のニューヨーク市場で米利上げの継続路線が改めて意識され
円売りドル買いが進んだ流れを受けて、12時時点は1ドル=113.56円
前日の17時時点に比べ96銭の円安ドル高
2017年12月以来ほぼ9カ月ぶりの円安水準になり
昼休み時間帯には、海外短期筋の株価指数先物買いが入り
日経平均の後場寄り付きをさらなる一段高に引き上げました。
高値 24286.10(12:30)△489.36

市場では、円安ドル高の進行で輸出企業の採算が改善するとの
期待が高まっています。
国内輸入企業の円売りドル買い注文が出て円を押し下げた要因もありました。
後場寄り時点で、前週までに日本株を売り越していた海外短期筋が
ショートカバー(買い戻し)に入ったことも、後場寄り一段高の背景にあります。
その後は、上値では利益確定売りも出て上げ幅を縮める場面もありましたが
買い方優勢の相場展開は、10月相場も続きそうです。

長期運用の海外投資家の動向
6861キーエンスが上昇する時は長期運用の
海外投資家の買いが背景にあると考えられます。
本日の大幅高で節目の65,000円を突き抜けてきました。
この大陽線は、9分9厘長期運用の海外投資家の買いと考えられます。

本日の大幅高の背景は、海外短期筋の先物買いが中心ですが
長期運用の海外投資家の日本株買いが本格化されれば
さらなる上昇が望めます。

EPS1733円×PER14倍=24262
EPS1733円×PER14.5倍=25129

日本企業の稼ぐ力の目安と株価水準
9/6 1744.60円 今年最高水準のEPS
5/18 13.96倍 5月以降最大値
1/23 15.81倍 今年最大値
アベノミクス以降 12.22倍~16.64倍
通常値 13.5倍~15.5倍

日経平均EPS PER 空売り比率
9/27 1733.19円 13.73倍 42.0%
9/26 1735.29円 13.85倍 39.2%
9/25 1723.56円 13.89倍 41.1%

9/21 1732.22円 13.78倍 35.2%
9/20 1734.43円 13.65倍 39.8%


次回更新は、10/1(月)15:10 頃更新予定です。

9/20記
間もなく日米閣僚級貿易協議が始まり、自動車の高額な関税問題に
市場の関心が集まりますが、為替も円安方向で安定しており
米中貿易摩擦も過度な警戒感が後退し、米国株は高値圏で
堅調に推移しているため、日本株全般は先高観があります。
ここまで日本株を徹底して売りたたいていた海外短期筋の買戻しによる
踏み上げで買い方有利の展開には油断は禁物ですが
日米閣僚級貿易協議が無難に通過できれば
10月中旬以降は、3月期企業第2四半期決算(9月中間期)の
各企業の増額修正期待が出てきます。
前回の第1四半期決算では、業績好調と言えども、年の4分の1のため
増額修正は多くは望めませんでしたが、今回は中間期のため
多くの増額修正が続出することが予想されます。
それに伴い、予想EPSも上昇が望めるため、日本株を
アンダーパフォームしている長期運用の海外投資家の買いに
期待できる場面です。

長期運用の海外投資家は現在米国株に資金をシフトさせています。
対する日本株は、-6%のアンダーパフォームになっています。
安倍総理再選9/20以降、あるいは10月末にかけて、9月中間期
好決算内容に意識した長期運用の海外投資家が買いに転換した場合
-6%のアンダーパフォームを中立のプラスマイナスゼロまで
引き上げるだけで、日本株は大きく浮上します。
日経平均EPSが上昇してくるため、国際分散投資の観点から
長期運用の海外投資家は、日本株の持たざるリスクが
生じることになります。

空売り比率 9/12をピークに低下 
9/12 44.4%
連日の40%超が当たあり前になっていましたが、9/13以降
買戻しが優勢になり、40%割れが続いています。

日本企業の稼ぐ力の目安と株価水準
9/6 1744.60円 今年最高水準のEPS
5/18 13.96倍 5月以降最大値
1/23 15.81倍 今年最大値
アベノミクス以降 12.22倍~16.64倍
通常値 13.5倍~15.5倍

日経平均EPS PER 空売り比率
9/20 1734.43円 13.65倍

10月末以降、EPSが上昇に転じ、長期運用の海外投資家が
買い越しに転じれば、PER14倍台で推移することが考えられます。
1734×14=24276
1734×14.5=25143
10月末までに長期運用の海外投資家の日本株買い越しに期待します。

以上9/20記


参考銘柄 9/19記
現在の上昇は先物買い、買戻しが主導する相場のため
今後継続的に本格上昇に移行するには、長期運用の海外投資家が
日本株への買い越しが必須条件になります。
今後長期運用の海外投資家による日本株買い越しが
本格化するかどうかが、日本株上昇相場の重要なポイントですが
本格的な買い越しになった場合、以下のコア銘柄に買いが
入ることになります。

6501日立 9/19終値747.2円 9/19記
9/7安値692.1円底値から直近の戻りは重くなっています。
長期運用の海外投資家が買い越してくれば
上値を試す場面となるでしょう。

6503三菱電機 9/19終値1526.5円 9/19記
想定為替レート100円
7/17安値1385.5円 8/16安値1427円 9/12安値1411.5円
トリプルボトム形成後も直近の戻りは重くなっています。
長期運用の海外投資家が買い越してくれば
上値を試す場面となるでしょう。

NT倍率ピークアウト感 9/18記
直近の日経平均優勢、TOPIX劣勢の偏った相場は
9/12のNY倍率13.36倍でひとまず落ち着いた模様です。
先週末を機に日経平均優勢、TOPIX劣勢の流れが変化し
本日はTOPIXの上昇率が日経平均を上回りました。
日経平均株価 23420.54円 △325.87円 +1.41%
TOPIX 1759.88 △31.27 +1.81%

株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
初心者の方がトレンドに乗ってとんとん拍子に勝つと
しだいに分相応の枠を超えてしまいます。
資金的余裕と精神的余裕を常に頭の片隅にとどめて
欲を抑えて、腹八分目のつもりで投資に臨んでください。
どんな時も株式投資において100%はありません。
自信過剰になった時こそ、墓穴を掘ることになるものです。

当サイト「株式投資勝利の法則」は、サイト管理人の
「株式投資日記」を日々公開しています。
記事には万全を期していますが
正確性、確実性を保証するものではありません。

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プロフィール

k124816

Author:k124816
1974年高校1年で株式投資を始める。
順調に儲かったが、大学時代に仕手株投資で、8ケタの損出。その後30歳代で10ケタ近くの損出。
その苦い経験から 
「株式投資勝利の法則」と「秘伝指数表」を使って勝ち続ける法則を実践。

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