株式投資勝利の法則　

１１月１９日（月）15：05

大引け

日経平均株価

21679.03（9：00）

21852.92（9：24）

21665.29（9：00）

21821.16（15：00）

前日比△140.72　+0.65％


日経平均株価は3日ぶりに反発

先週末のＮＹダウは上昇したものの
外国為替市場で円相場が１ドル112円台後半に上昇
嫌気した売りが先行し、小幅ながら続落して始まりました

寄付　21679.03（9：00）▼1.31

安値　21665.29（9：00）▼15.05

寄り付き直後には、先物主導で急速に切り返しに転じ
170円超上昇する場面がありました

高値　21852.92（9：24）△172.58

買い一巡後は21,800円を挟んでの推移となり
前引けを迎えました

前引　21755.46（11：30）△75.12

後場も引き続き21,800円を挟んだ水準での
狭いレンジでのもみ合いになりました

大引　21821.16（15：00）△140.72

日経平均株価は3日ぶりに反発して引けました


先週末米国長期金利が低下し為替の対ドルの円高が進み
続落して始まりました。
下値を売りたたく動きは限定的で、寄り付き直後には
先物買いが断続的に入り切り返しに転じました。
前週末に売られた東エレクやＳＵＭＣＯといった半導体関連に
買い戻しが入りました。
日経平均寄与度上位銘柄のソフトバンクが指数上昇寄与度1位になり
逆にファストリは指数下落寄与度1位になりました。
外国為替市場で円高・ドル安が進み、輸出関連株には戻り待ちの
売りが目立ちました。

バリュー株売り、中小型株買いの展開

マザーズ指数　976.90△28.58　+3.01％

米国10年債利回り　先週末3.065％まで急低下　先々週末3.186％
米国10年債利回りが低下し、ドル安円高が進み
金利低下で金融株（特に地銀の急落）が売られ、円高を背景に
自動車株が下落したため、バリュー株は総じてさえない値動きが
目立ちました。
本日は東証マザーズ指数など中小型株の上昇が目立ち
年末高を期待する個人投資家の買いがけん引しました。


日経平均ＰＥＲの推移
2018年　1/23Ｈ15.81倍　5/18Ｈ13.96倍　10/2Ｈ13.95倍
2018年　3/23Ｌ12.22倍　10/29Ｌ12.33倍　11/15Ｌ12.26倍
通常のレンジ　13倍～16倍
今年の海外投資家11兆円売り越しの異常時
3/23Ｌ12.22倍～10/2Ｈ13.95倍
歴史的にさかのぼると
2012年6/4Ｌ11.32倍　9/6Ｌ11.79倍（異常値）
その後2013年5/10Ｈ24.29倍（異常値）

日経平均ＥＰＳ　ＰＥＲ　空売り比率
11/16　1775.62円　12.21倍　46.1％　ＰＥＲ最低更新　ＥＰＳ史上最高水準
11/15　1778.44円　12.26倍　45.1％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/14　1774.69円　12.31倍　45.4％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/13　1170.33円　12.32倍　46.8％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/12　1771.67円　12.57倍　44.7％　ＥＰＳ史上最高水準

先週末に日経平均ＰＥＲが、12.21倍と今年の最低水準を下回りました。
歴史的にさかのぼると2012年6/4Ｌ11.32倍　9/6Ｌ11.79倍（異常値）が
ありますが、まさに異常値です。

新規の買いを凍結していましたが、本日売られすぎの
底値圏銘柄5銘柄買いました。

1、連続最高益更新中の代表的な成長株　　

2、技術者派遣請負業務の成長株　

3、プロフェッショナル人材向けサービス

4、鉄道車両用機器メーカー　底値買いの長期投資

5、クラウドソリューション関連


市場の商いの過半数が人工知能を駆使したプログラム取引です。
株式投資で　勝ち残る、生き残るためには、人工知能に
勝たなくてはなりません。
個人投資家には特権があり、その特権を最大限生かすことが
人口知能に打ち勝つ方法と考えます。

◎個人投資家の特権
①迷った時、分からない時は様子を見ること、休むことができます。
②頻繁に売買する必要がないため、相場が年初来安値圏まで
日柄、値幅調整の進んだ銘柄だけ買って、気長に上昇を待つのも
個人投資家ならではの最大の特権です。
海外短期筋、国内外機関投資家がプログラム売買を行っても
個人投資家は、「良品安価」年に1度～2度の大バーゲン価格で買えば
人工知能の売買にも勝ち残るばかりではなく、
人工知能の資金を奪い取ることも可能と考えます。

一般の投資家は買ったとたんに不安になることが多いのです。
中途半端な水準での売買、目いっぱいの投資をすることで
資金的余裕、精神的余裕がなくなります。
資金的余裕、精神的余裕が株式投資の生命線です。

今後もメインプレーヤー海外短期筋の先物主導の影響を
受けることになりますが、大規模な先物売りが
どのタイミングで買戻し転じるか。
今月末の米中首脳会談結果を海外短期筋がどのように判断するか
それまでは以下のレンジを想定します。

日経平均株価の目先の想定レンジ11月

1、悪材料が限定的の場合
21,500円～22,500円

2、悪材料が出た場合
21,000円～22,000円




次回更新は、11/20（火）20：00～21：00　頃更新いたします。


海外短期筋のＡＩ，アルゴリズムによる株価変動は今後も続きます。

海外投資家の先物主導の記録的な日本売り
10月最終週（10月29日～11月2日）分まで
年初から11/2までの海外投資家の累計売り越し額は約11兆円
現物株が4兆2990億円売り越し
先物が6兆6977億円売り越し

記録的な海外投資家の売り越しでしたが、この大半が先物売りで
10/2日経平均株価高値24448.074円（27年ぶりの高値回復）直後の
10月第2週～10月第5週の4週間だけで、外国人は先物を3兆8821億円
売り越してきました。
その異常ともいえる日本株の売りたたきで
日経平均10/26安値20971.93円
ＴＯＰＩＸ10/26安値1581.56
まで急落

日経平均株価は、10/2に27年ぶりの高値形成後
10/25（木）10/26（金）10/29（月）10/30（火）で
ひとまず底を付けました。
その後、11/8にかけて、戻りを試すも海外短期筋の買戻しの進捗状況は
限定的で連日の荒れた相場が続いています。

異常値が長く続くことはありません。
海外短期筋も「異常値まで売りたたいた売り疲れ」が出てくると
正常値に向かって買い戻さなくてはなりません。

日経平均ＰＥＲの推移
2018年　1/23Ｈ15.81倍　5/18Ｈ13.96倍　10/2Ｈ13.95倍
2018年　3/23Ｌ12.22倍　10/29Ｌ12.33倍　11/15Ｌ12.26倍
通常のレンジ　13倍～16倍
今年の海外投資家11兆円売り越しの異常時
3/23Ｌ12.22倍～10/2Ｈ13.95倍
歴史的にさかのぼると
2012年6/4Ｌ11.32倍　9/6Ｌ11.79倍（異常値）
その後2013年5/10Ｈ24.29倍（異常値）

日経平均ＥＰＳ1170円として算出
（今年最低値3/23Ｌ12.22倍）
（歴史的異常値2012年6/4Ｌ11.32倍　9/6Ｌ11.79倍）
日経平均節目21,500円　÷1770＝12.15
日経平均節目21,000円　÷1770＝11.86

くじら幕相場終了後は、下方向へ向けてさらに売り崩すのは
かなりリスクがあることは確かです。
積み上がった先物売りは歴史的でさらに売り続けるにも
難しいと考えます。
米中貿易戦争の落ち着きは、トランプ大統領次第ですが
これは何とも予想がつきません。

日経平均ＥＰＳ　ＰＥＲ　空売り比率
11/16　1775.62円　12.21倍　46.1％　ＰＥＲ最低更新ＥＰＳ史上最高水準
11/15　1778.44円　12.26倍　45.1％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/14　1774.69円　12.31倍　45.4％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/13　1170.33円　12.32倍　46.8％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/12　1771.67円　12.57倍　44.7％　ＥＰＳ史上最高水準

11/9 　1771.52円　12.56倍　45.3％　ＥＰＳ史上最高水準　
11/8 　1780.44円　12.63倍　43.0％　ＥＰＳ史上最高水準　
11/7 　1772.54円　12.46倍　45.4％　ＥＰＳ史上最高水準
11/6 　1757.76円　12.60倍　45.2％
11/5 　1744.94円　12.55倍　46.3％

11/2 　1748.72円　12.72倍　43.2％　
11/1 　1730.86円　12.53倍　44.6％
10/31　1739.72円　12.60倍　45.0％
10/30　1719.33円　12.48倍　50.0％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/29　1715.31円　12.33倍　48.0％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値　

10/26　1712.58円　12.37倍　48.4％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値　
10/25　1719.38円　12.37倍　47.7％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/24　1735.36円　12.73倍　44.9％　ＰＥＲ13倍割れ
10/23　1730.41円　12.72倍　50.8％　ＰＥＲ13倍割れ空売り比率異常値
10/22　1734.27円　13.04倍　47.6％　空売り比率異常値

10/19　1730.57円　13.02倍　48.0％　空売り比率異常値
10/18　1728.31円　13.11倍　45.6％
10/17　1735.65円　13.16倍　43.1％
10/16　1735.89円　12.99倍　45.0％　ＰＥＲ13倍割れ
10/15　1734.52円　12.84倍　48.2％　ＰＥＲ13倍割れ空売り比率異常値

10/12　1739.05円　13.05倍　44.4％
10/11　1727.13円　13.08倍　45.2％
10/10　1734.76円　13.55倍　43.7％
10/9　1734.62円　13.53倍　44.0％

10/5　1732.24円　13.73倍　44.7％
10/4　1739.89円　13.78倍　42.7％
10/3　1748.44円　13.79倍　44.4％
10/2　1739.83円　13.95倍　44.5％
10/1　1740.54円　13.93倍　41.5％

9/28　1737.76円　13.88倍　39.2％
9/27　1733.19円　13.73倍　42.0％
9/26　1735.29円　13.85倍　39.2％
9/25　1723.56円　13.89倍　41.1％

9/21　1732.22円　13.78倍　35.2％
9/20　1734.43円　13.65倍　39.8％

個人投資家の生き残り策とは

海外短期筋の影響を最小限まで受けにくくするためには
売られすぎの異常値で、コツコツ拾う以外ないように思えます。

高く買い、より高く売る（順張り）のは、現在の日本市場では
リスクが増すばかりです。
底値圏を買っても底割れすることが多々あるため
中途半端な水準の買いは、避けるべきです。

現在の日本市場は、
個人の信用の追証による投げと小型株ファンドの解約による売り
日経平均ＰＥＲ12.5倍割れ、空売り比率50％超の異常値
このくらいの異常な下げの後の「海外短期筋の売り疲れ」を
買うくらいで丁度良いと言える異常な世界主要市場です。
このことを教訓として、時代に合った投資手法に改善改良し
生き残りを図ります。

安易な優待目的の投資や、自身の資産を超えた無理な信用取引は
現在の海外短期筋主導の日本市場では、非常に危険です。
2019年相場もこの傾向は変わらないでしょう。

時代に合った勝ちパターンを身につけなければ
生き残ることは難しいといえます。

海外短期筋のＡＩ　ＶＳ　個人投資家　の新たな新時代です。　　


株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
初心者の方がトレンドに乗ってとんとん拍子に勝つと
しだいに分相応の枠を超えてしまいます。
資金的余裕と精神的余裕を常に頭の片隅にとどめて
欲を抑えて、腹八分目のつもりで投資に臨んでください。
どんな時も株式投資において100％はありません。
自信過剰になった時こそ、墓穴を掘ることになるものです。

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