米中首脳会談
１１月３０日（金）15：05
大引け
日経平均株価
22274.97（9：00）
22336.90（9：07）
22231.96（10：31）
22351.06（15：00）
前日比△88.46 +0.40％
週末で11月末の日経平均株価は6日続伸
前日の米国株は3指数そろって小反落するも
寄り付き前に発表になった10月の鉱工業生産指数が
市場予想を上回ったことを好感し、小幅ながら
続伸して寄り付きました
寄付 22274.97（9：00）△12.37
前場高値 22336.90（9：07）△74.30
寄り付き直後に70円超上昇しましたが
米中首脳会談を目前に控え、上値は限定的になりました
買い一巡後は模様眺めになり、マイナス圏に転落
しましたが下値を売り急ぐ動きも限定的になりました
安値 22231.96（10：31）▼30.64
前引 22261.92（11：30）▼0.68
後場は中国上海株、香港株が上昇に転じたため
買戻しが優勢となりこの日の高値を更新しましたが
イベントを控えて、上値追いも限定的で大引けを迎えました
高値 22362.20（14：06）△99.60
日経平均株価は6日続伸して引けました
大引 22351.06（15：00）△88.46
経済産業省が８時50分に発表した10月の鉱工業生産指数速報値が
前月比2.9％上昇と市場予想（1.2％上昇）を上回りました。
自然災害の影響で落ち込んだ９月から生産活動が回復しつつあり
投資家心理の改善につながりました。
重要イベントを控えて、上値を追う動きは鈍い。
日経平均は前日まで５日続伸したため、12月１日開催の
米中首脳会談を前に、持ち高を一方向に傾ける投資家が少なく
上にも下にも方向感に欠く相場展開になりました。
中国国家統計局などが30日午前に発表した11月中国の
製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）は景気判断の分かれ目となる
50まで低下、景気減速懸念が強まりました。
統計発表後にはファナック、日立建機、安川電といった
中国関連株に売りが出て相場の重しになりました。
国内の生産回復などを好感した買いが入る一方
中国景気の先行き不透明感を嫌気した売りが出ました。
いよいよ来週は、米中首脳会談結果を世界に先駆けて
日本市場が織り込むことになります。
トランプ大統領の言動で、相場の方向が決まりますが
ひとまず上方向に向かうことができれば、海外短期筋の
買戻しの進捗を見たうえで、現金ポジションを高める方向で
対処します。
2019年は、世界的に主要国経済に陰りが出てくるため
今年以上に海外短期筋は、日本市場を売ってくることを
覚悟しなければなりません。
キャッシュポジションを高め、彼らの売りたたきをチャンスに
変えることができなければ、今後の日本市場では生き残ることは
できないでしょう。
次回更新は、12/3（月）15：05 頃更新いたします。
海外短期筋のＡＩ，アルゴリズムによる株価変動は今後も続きます。
海外投資家の先物主導の記録的な日本売り
10月最終週（10月29日～11月2日）分まで
年初から11/2までの海外投資家の累計売り越し額は約11兆円
現物株が4兆2990億円売り越し
先物が6兆6977億円売り越し
記録的な海外投資家の売り越しでしたが、この大半が先物売りで
10/2日経平均株価高値24448.074円（27年ぶりの高値回復）直後の
10月第2週～10月第5週の4週間だけで、外国人は先物を3兆8821億円
売り越してきました。
その異常ともいえる日本株の売りたたきで
日経平均10/26安値20971.93円
ＴＯＰＩＸ10/26安値1581.56
まで急落
日経平均株価は、10/2に27年ぶりの高値形成後
10/25（木）10/26（金）10/29（月）10/30（火）で
ひとまず底を付けました。
その後、11/8にかけて、戻りを試すも海外短期筋の買戻しの進捗状況は
限定的で連日の荒れた相場が続いています。
異常値が長く続くことはありません。
海外短期筋も「異常値まで売りたたいた売り疲れ」が出てくると
正常値に向かって買い戻さなくてはなりません。
日経平均ＰＥＲの推移
2018年 1/23Ｈ15.81倍 5/18Ｈ13.96倍 10/2Ｈ13.95倍
2018年 3/23Ｌ12.22倍 10/29Ｌ12.33倍 11/15Ｌ12.26倍
通常のレンジ 13倍～16倍
今年の海外投資家11兆円売り越しの異常時
3/23Ｌ12.22倍～10/2Ｈ13.95倍
歴史的にさかのぼると
2012年6/4Ｌ11.32倍 9/6Ｌ11.79倍（異常値）
その後2013年5/10Ｈ24.29倍（異常値）
日経平均ＥＰＳ1170円として算出
（今年最低値11/16、11/20 Ｌ12.21倍）
（歴史的異常値2012年6/4Ｌ11.32倍 9/6Ｌ11.79倍）
日経平均節目21,500円 ÷1770＝12.15
日経平均節目21,000円 ÷1770＝11.86
日経平均ＥＰＳ ＰＥＲ 空売り比率
日経平均ＥＰＳ史上最高 11/28 1789.91円
空売り比率史上最高 10/23 50.8％
日経平均ＰＥＲ2018年最低 11/21 12.13倍
11/16 12.21倍 11/20 12.21倍
稼ぐ力であるＥＰＳは、11/28史上最高水準1789.91円となり
連日高水準だった空売り比率は、40.3％まで急低下しました。
12/1米中首脳会談結果待ちです。
11/29 1789.60円 12.44倍 42.0％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/28 1789.91円 12.39倍 40.3％ ＥＰＳ史上最高更新 空売り比率急低下
11/27 1780.41円 12.33倍 45.1％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/26 1783.48円 12.23倍 45.6％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高更新
11/22 1772.85円 12.21倍 44.6％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/21 1773.09円 12.13倍 45.2％ ＰＥＲ最低更新ＥＰＳ史上最高水準
11/20 1767.66円 12.21倍 46.7％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/19 1779.87円 12.26倍 45.0％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/16 1775.62円 12.21倍 46.1％ ＰＥＲ最低更新ＥＰＳ史上最高水準
11/15 1778.44円 12.26倍 45.1％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/14 1774.69円 12.31倍 45.4％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/13 1170.33円 12.32倍 46.8％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/12 1771.67円 12.57倍 44.7％ ＥＰＳ史上最高水準
11/9 1771.52円 12.56倍 45.3％ ＥＰＳ史上最高水準
11/8 1780.44円 12.63倍 43.0％ ＥＰＳ史上最高水準
11/7 1772.54円 12.46倍 45.4％ ＥＰＳ史上最高水準
11/6 1757.76円 12.60倍 45.2％
11/5 1744.94円 12.55倍 46.3％
11/2 1748.72円 12.72倍 43.2％
11/1 1730.86円 12.53倍 44.6％
10/31 1739.72円 12.60倍 45.0％
10/30 1719.33円 12.48倍 50.0％ ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/29 1715.31円 12.33倍 48.0％ ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/26 1712.58円 12.37倍 48.4％ ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/25 1719.38円 12.37倍 47.7％ ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/24 1735.36円 12.73倍 44.9％ ＰＥＲ13倍割れ
10/23 1730.41円 12.72倍 50.8％ ＰＥＲ13倍割れ空売り比率異常値
10/22 1734.27円 13.04倍 47.6％ 空売り比率異常値
10/19 1730.57円 13.02倍 48.0％ 空売り比率異常値
10/18 1728.31円 13.11倍 45.6％
10/17 1735.65円 13.16倍 43.1％
10/16 1735.89円 12.99倍 45.0％ ＰＥＲ13倍割れ
10/15 1734.52円 12.84倍 48.2％ ＰＥＲ13倍割れ空売り比率異常値
10/12 1739.05円 13.05倍 44.4％
10/11 1727.13円 13.08倍 45.2％
10/10 1734.76円 13.55倍 43.7％
10/9 1734.62円 13.53倍 44.0％
10/5 1732.24円 13.73倍 44.7％
10/4 1739.89円 13.78倍 42.7％
10/3 1748.44円 13.79倍 44.4％
10/2 1739.83円 13.95倍 44.5％
10/1 1740.54円 13.93倍 41.5％
9/28 1737.76円 13.88倍 39.2％
9/27 1733.19円 13.73倍 42.0％
9/26 1735.29円 13.85倍 39.2％
9/25 1723.56円 13.89倍 41.1％
9/21 1732.22円 13.78倍 35.2％
9/20 1734.43円 13.65倍 39.8％
個人投資家の生き残り策とは
海外短期筋の影響を最小限まで受けにくくするためには
売られすぎの異常値で、コツコツ拾う以外ないように思えます。
高く買い、より高く売る（順張り）のは、現在の日本市場では
リスクが増すばかりです。
底値圏を買っても底割れすることが多々あるため
中途半端な水準の買いは、避けるべきです。
現在の日本市場は、
個人の信用の追証による投げと小型株ファンドの解約による売り
日経平均ＰＥＲ12.5倍割れ、空売り比率50％超の異常値
このくらいの異常な下げの後の「海外短期筋の売り疲れ」を
買うくらいで丁度良いと言える異常な世界主要市場です。
このことを教訓として、時代に合った投資手法に改善改良し
生き残りを図ります。
安易な優待目的の投資や、自身の資産を超えた無理な信用取引は
現在の海外短期筋主導の日本市場では、非常に危険です。
2019年相場もこの傾向は変わらないでしょう。
時代に合った勝ちパターンを身につけなければ
生き残ることは難しいといえます。
海外短期筋のＡＩ ＶＳ 個人投資家 の新たな新時代です。
株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
初心者の方がトレンドに乗ってとんとん拍子に勝つと
しだいに分相応の枠を超えてしまいます。
資金的余裕と精神的余裕を常に頭の片隅にとどめて
欲を抑えて、腹八分目のつもりで投資に臨んでください。
どんな時も株式投資において100％はありません。
自信過剰になった時こそ、墓穴を掘ることになるものです。
当サイト「株式投資勝利の法則」は、サイト管理人の
「株式投資日記」を日々公開しています。
記事には万全を期していますが
正確性、確実性を保証するものではありません。
大引け
日経平均株価
22274.97（9：00）
22336.90（9：07）
22231.96（10：31）
22351.06（15：00）
前日比△88.46 +0.40％
週末で11月末の日経平均株価は6日続伸
前日の米国株は3指数そろって小反落するも
寄り付き前に発表になった10月の鉱工業生産指数が
市場予想を上回ったことを好感し、小幅ながら
続伸して寄り付きました
寄付 22274.97（9：00）△12.37
前場高値 22336.90（9：07）△74.30
寄り付き直後に70円超上昇しましたが
米中首脳会談を目前に控え、上値は限定的になりました
買い一巡後は模様眺めになり、マイナス圏に転落
しましたが下値を売り急ぐ動きも限定的になりました
安値 22231.96（10：31）▼30.64
前引 22261.92（11：30）▼0.68
後場は中国上海株、香港株が上昇に転じたため
買戻しが優勢となりこの日の高値を更新しましたが
イベントを控えて、上値追いも限定的で大引けを迎えました
高値 22362.20（14：06）△99.60
日経平均株価は6日続伸して引けました
大引 22351.06（15：00）△88.46
経済産業省が８時50分に発表した10月の鉱工業生産指数速報値が
前月比2.9％上昇と市場予想（1.2％上昇）を上回りました。
自然災害の影響で落ち込んだ９月から生産活動が回復しつつあり
投資家心理の改善につながりました。
重要イベントを控えて、上値を追う動きは鈍い。
日経平均は前日まで５日続伸したため、12月１日開催の
米中首脳会談を前に、持ち高を一方向に傾ける投資家が少なく
上にも下にも方向感に欠く相場展開になりました。
中国国家統計局などが30日午前に発表した11月中国の
製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）は景気判断の分かれ目となる
50まで低下、景気減速懸念が強まりました。
統計発表後にはファナック、日立建機、安川電といった
中国関連株に売りが出て相場の重しになりました。
国内の生産回復などを好感した買いが入る一方
中国景気の先行き不透明感を嫌気した売りが出ました。
いよいよ来週は、米中首脳会談結果を世界に先駆けて
日本市場が織り込むことになります。
トランプ大統領の言動で、相場の方向が決まりますが
ひとまず上方向に向かうことができれば、海外短期筋の
買戻しの進捗を見たうえで、現金ポジションを高める方向で
対処します。
2019年は、世界的に主要国経済に陰りが出てくるため
今年以上に海外短期筋は、日本市場を売ってくることを
覚悟しなければなりません。
キャッシュポジションを高め、彼らの売りたたきをチャンスに
変えることができなければ、今後の日本市場では生き残ることは
できないでしょう。
次回更新は、12/3（月）15：05 頃更新いたします。
海外短期筋のＡＩ，アルゴリズムによる株価変動は今後も続きます。
海外投資家の先物主導の記録的な日本売り
10月最終週（10月29日～11月2日）分まで
年初から11/2までの海外投資家の累計売り越し額は約11兆円
現物株が4兆2990億円売り越し
先物が6兆6977億円売り越し
記録的な海外投資家の売り越しでしたが、この大半が先物売りで
10/2日経平均株価高値24448.074円（27年ぶりの高値回復）直後の
10月第2週～10月第5週の4週間だけで、外国人は先物を3兆8821億円
売り越してきました。
その異常ともいえる日本株の売りたたきで
日経平均10/26安値20971.93円
ＴＯＰＩＸ10/26安値1581.56
まで急落
日経平均株価は、10/2に27年ぶりの高値形成後
10/25（木）10/26（金）10/29（月）10/30（火）で
ひとまず底を付けました。
その後、11/8にかけて、戻りを試すも海外短期筋の買戻しの進捗状況は
限定的で連日の荒れた相場が続いています。
異常値が長く続くことはありません。
海外短期筋も「異常値まで売りたたいた売り疲れ」が出てくると
正常値に向かって買い戻さなくてはなりません。
日経平均ＰＥＲの推移
2018年 1/23Ｈ15.81倍 5/18Ｈ13.96倍 10/2Ｈ13.95倍
2018年 3/23Ｌ12.22倍 10/29Ｌ12.33倍 11/15Ｌ12.26倍
通常のレンジ 13倍～16倍
今年の海外投資家11兆円売り越しの異常時
3/23Ｌ12.22倍～10/2Ｈ13.95倍
歴史的にさかのぼると
2012年6/4Ｌ11.32倍 9/6Ｌ11.79倍（異常値）
その後2013年5/10Ｈ24.29倍（異常値）
日経平均ＥＰＳ1170円として算出
（今年最低値11/16、11/20 Ｌ12.21倍）
（歴史的異常値2012年6/4Ｌ11.32倍 9/6Ｌ11.79倍）
日経平均節目21,500円 ÷1770＝12.15
日経平均節目21,000円 ÷1770＝11.86
日経平均ＥＰＳ ＰＥＲ 空売り比率
日経平均ＥＰＳ史上最高 11/28 1789.91円
空売り比率史上最高 10/23 50.8％
日経平均ＰＥＲ2018年最低 11/21 12.13倍
11/16 12.21倍 11/20 12.21倍
稼ぐ力であるＥＰＳは、11/28史上最高水準1789.91円となり
連日高水準だった空売り比率は、40.3％まで急低下しました。
12/1米中首脳会談結果待ちです。
11/29 1789.60円 12.44倍 42.0％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/28 1789.91円 12.39倍 40.3％ ＥＰＳ史上最高更新 空売り比率急低下
11/27 1780.41円 12.33倍 45.1％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/26 1783.48円 12.23倍 45.6％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高更新
11/22 1772.85円 12.21倍 44.6％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/21 1773.09円 12.13倍 45.2％ ＰＥＲ最低更新ＥＰＳ史上最高水準
11/20 1767.66円 12.21倍 46.7％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/19 1779.87円 12.26倍 45.0％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/16 1775.62円 12.21倍 46.1％ ＰＥＲ最低更新ＥＰＳ史上最高水準
11/15 1778.44円 12.26倍 45.1％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/14 1774.69円 12.31倍 45.4％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/13 1170.33円 12.32倍 46.8％ ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/12 1771.67円 12.57倍 44.7％ ＥＰＳ史上最高水準
11/9 1771.52円 12.56倍 45.3％ ＥＰＳ史上最高水準
11/8 1780.44円 12.63倍 43.0％ ＥＰＳ史上最高水準
11/7 1772.54円 12.46倍 45.4％ ＥＰＳ史上最高水準
11/6 1757.76円 12.60倍 45.2％
11/5 1744.94円 12.55倍 46.3％
11/2 1748.72円 12.72倍 43.2％
11/1 1730.86円 12.53倍 44.6％
10/31 1739.72円 12.60倍 45.0％
10/30 1719.33円 12.48倍 50.0％ ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/29 1715.31円 12.33倍 48.0％ ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/26 1712.58円 12.37倍 48.4％ ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/25 1719.38円 12.37倍 47.7％ ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/24 1735.36円 12.73倍 44.9％ ＰＥＲ13倍割れ
10/23 1730.41円 12.72倍 50.8％ ＰＥＲ13倍割れ空売り比率異常値
10/22 1734.27円 13.04倍 47.6％ 空売り比率異常値
10/19 1730.57円 13.02倍 48.0％ 空売り比率異常値
10/18 1728.31円 13.11倍 45.6％
10/17 1735.65円 13.16倍 43.1％
10/16 1735.89円 12.99倍 45.0％ ＰＥＲ13倍割れ
10/15 1734.52円 12.84倍 48.2％ ＰＥＲ13倍割れ空売り比率異常値
10/12 1739.05円 13.05倍 44.4％
10/11 1727.13円 13.08倍 45.2％
10/10 1734.76円 13.55倍 43.7％
10/9 1734.62円 13.53倍 44.0％
10/5 1732.24円 13.73倍 44.7％
10/4 1739.89円 13.78倍 42.7％
10/3 1748.44円 13.79倍 44.4％
10/2 1739.83円 13.95倍 44.5％
10/1 1740.54円 13.93倍 41.5％
9/28 1737.76円 13.88倍 39.2％
9/27 1733.19円 13.73倍 42.0％
9/26 1735.29円 13.85倍 39.2％
9/25 1723.56円 13.89倍 41.1％
9/21 1732.22円 13.78倍 35.2％
9/20 1734.43円 13.65倍 39.8％
個人投資家の生き残り策とは
海外短期筋の影響を最小限まで受けにくくするためには
売られすぎの異常値で、コツコツ拾う以外ないように思えます。
高く買い、より高く売る（順張り）のは、現在の日本市場では
リスクが増すばかりです。
底値圏を買っても底割れすることが多々あるため
中途半端な水準の買いは、避けるべきです。
現在の日本市場は、
個人の信用の追証による投げと小型株ファンドの解約による売り
日経平均ＰＥＲ12.5倍割れ、空売り比率50％超の異常値
このくらいの異常な下げの後の「海外短期筋の売り疲れ」を
買うくらいで丁度良いと言える異常な世界主要市場です。
このことを教訓として、時代に合った投資手法に改善改良し
生き残りを図ります。
安易な優待目的の投資や、自身の資産を超えた無理な信用取引は
現在の海外短期筋主導の日本市場では、非常に危険です。
2019年相場もこの傾向は変わらないでしょう。
時代に合った勝ちパターンを身につけなければ
生き残ることは難しいといえます。
海外短期筋のＡＩ ＶＳ 個人投資家 の新たな新時代です。
株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
初心者の方がトレンドに乗ってとんとん拍子に勝つと
しだいに分相応の枠を超えてしまいます。
資金的余裕と精神的余裕を常に頭の片隅にとどめて
欲を抑えて、腹八分目のつもりで投資に臨んでください。
どんな時も株式投資において100％はありません。
自信過剰になった時こそ、墓穴を掘ることになるものです。
当サイト「株式投資勝利の法則」は、サイト管理人の
「株式投資日記」を日々公開しています。
記事には万全を期していますが
正確性、確実性を保証するものではありません。
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