株式投資勝利の法則　

１２月１１日（火）20：30

大引け

日経平均株価

21273.04（9：00）

21279.02（9：00）

21062.31（10：19）

21148.02（15：00）

前日比▼71.48　-0.34％

ＴＯＰＩＸ

1592.71（9：00）

1592.71（9：00）

1572.33（11：23）

1575.31（15：00）

前日比▼14.50　-0.91％


値上がり銘柄数　324

値下がり銘柄数　1745

新高値銘柄数　6

新安値銘柄数　602

騰落レシオ25Ｄ　84.5

日経平均２５Ｄ乖離率　-3.45

ＴＯＰＩＸ25Ｄ乖離率　-4.01


日経平均株価は続落

前日の米国株は3指数そろって反発
1ドル113円台に振れた円安などを背景に
買い戻し優勢で始まりました

寄付　21273.04（9：00）△53.54

高値　21279.02（9：00）△59.52

小反発して始まるも戻りは鈍く
イギリスのＥＵ離脱をめぐる混迷や米中貿易摩擦懸念を
売り材料として、仕掛け的な先物売りに押され
マイナス圏に転落し、21,000円台の攻防になりました

安値　21062.31（10：19）▼157.19

10：30過ぎ、中国上海株、香港株が底堅く推移すると買戻しが入り
10：42　21278.21円△58.71円まで切り返すものの
再び先物売りに押され安値圏で前引けを迎えました

前引　21100.30（11：30）▼119.20

昼休み時間帯に中国上海総合指数が強含み、日銀ＥＴＦ買い観測から
後場はやや下げ幅を縮小して始まりました
しかし、戻りも鈍く21150円を挟んだ狭いレンジでのもみ合いが続き
日経平均株価は続落して引けました

大引　21148.02（15：00）▼71.48

昨日の米国株相場が急落後、3指数そろって切り返しに転じ
小幅高で終えたことや外国為替市場で円相場が１ドル113円台前半まで
円安に振れたことを手掛かりに、投資家心理がやや改善。
前日に大きく下落した後とあって、短期筋の買戻しが入り
反発して始まりました。
海外短期筋による株価指数先物の買い戻しは限定的で
21,300円に近付いたところでは再び先物主導で
売り仕掛け的な売り物が断続的に出て、前場はやや荒れた
相場展開になりました。

米中貿易摩擦などを背景にした世界景気の減速懸念から
輸出株や素材株などが売りに押され
ファナック、コマツ、安川電など中国関連株は引き続き
売り優勢となりました。
イギリスのＥＵ離脱を巡る混迷も先物売りを誘発しました。

半面、中国上海株、香港株が底堅く推移し、アジア株の落ち着き
日銀ＥＴＦ買いの思惑が、後場の相場全体を下支えしました。
しかし、米中貿易摩擦、ＥＵ主要個々の政権不安などの
海外情勢の不透明感は根強く、短期筋の買い戻しの勢いは鈍く
今週末のメジャーＳＱ直前の様々な思惑もあり、後場は
膠着感が強くなりました。
後場安値　21109.42（12：30）▼110.08
後場高値　21188.99（14：52）▼30.51
後場上下幅　79.57円

昨日12/10（月）日経平均ＰＥＲは、12倍割れとなり
本日最低水準を更新しました。
日本企業の稼ぐ力であるＥＰＳは、史上最高水準まで上昇するも
海外短期筋の先物売りにより、ＰＥＲは本日12/11（火）11.86倍まで
低下しました。
通常13倍が底値レベルでしたが、歴史的な海外投資家の売りで
11.86倍まで低下しました。

日経平均ＰＥＲの推移
2018年　1/23Ｈ15.81倍　5/18Ｈ13.96倍　10/2Ｈ13.95倍
2018年　3/23Ｌ12.22倍　10/29Ｌ12.33倍　11/15Ｌ12.26倍
通常のレンジ　13倍～16倍
今年の海外投資家11兆円売り越しの異常時
3/23Ｌ12.22倍～10/2Ｈ13.95倍
12/10　12倍割れ　12/11　11.86倍（売られすぎの異常値）

日経平均ＥＰＳ史上最高　11/30　1790.95円
日経平均ＰＥＲ2018年最低　12/11　11.56倍
空売り比率史上最高　10/23　50.8％

日経平均ＥＰＳ　ＰＥＲ　空売り比率
12/11　1783.14円　11.86倍　48.5％　ＰＥＲ2018年最低更新空売り比率異常値
12/10　1777.18円　11.94倍　45.9％　ＰＥＲ2018年最低更新

12/7 1784.25円　12.15倍　45.2％　ＰＥＲ2018年最低水準ＥＰＳ史上最高水準　
12/6 1778.46円　12.09倍　47.2％　ＰＥＲ2018年最低更新

明日、明後日、メジャーＳＱ直前の思惑で相場が乱高下する可能性があります。
今晩の米国株とドル円相場、明日の中国上海株の影響を受けて
明日の日本市場は思惑がらみで動きます。
12/14（金）メジャーＳＱ

ＩＴ系ネットメディア運営企業
数年来最安値圏に到達したため、待ち伏せ株価で本日買いました。
前回の売買　10/17寄付き587円買い　10/23　658円利食い


次回更新は、12/12（水）15：05　頃更新いたします。

海外短期筋のＡＩ，アルゴリズムによる株価変動は今後も続きます。

海外投資家の先物主導の記録的な日本売り
10月最終週（10月29日～11月2日）分まで
年初から11/2までの海外投資家の累計売り越し額は約11兆円
現物株が4兆2990億円売り越し
先物が6兆6977億円売り越し

記録的な海外投資家の売り越しでしたが、この大半が先物売りで
10/2日経平均株価高値24448.074円（27年ぶりの高値回復）直後の
10月第2週～10月第5週の4週間だけで、外国人は先物を3兆8821億円
売り越してきました。
その異常ともいえる日本株の売りたたきで
日経平均10/26安値20971.93円
ＴＯＰＩＸ10/26安値1581.56
まで急落

日経平均株価は、10/2に27年ぶりの高値形成後
10/25（木）10/26（金）10/29（月）10/30（火）で
ひとまず底を付けました。
その後、11/8にかけて、戻りを試すも海外短期筋の買戻しの進捗状況は
限定的で連日の荒れた相場が続いています。

異常値が長く続くことはありません。
海外短期筋も「異常値まで売りたたいた売り疲れ」が出てくると
正常値に向かって買い戻さなくてはなりません。

日経平均ＰＥＲの推移
2018年　1/23Ｈ15.81倍　5/18Ｈ13.96倍　10/2Ｈ13.95倍
2018年　3/23Ｌ12.22倍　10/29Ｌ12.33倍　11/15Ｌ12.26倍
通常のレンジ　13倍～16倍
今年の海外投資家11兆円売り越しの異常時
3/23Ｌ12.22倍～10/2Ｈ13.95倍

日経平均ＥＰＳ　ＰＥＲ　空売り比率
日経平均ＥＰＳ史上最高　11/30　1790.95円
空売り比率史上最高　10/23　50.8％
日経平均ＰＥＲ2018年最低　12/11　11.56倍

日経平均ＥＰＳ　ＰＥＲ　空売り比率
12/11　1783.14円　11.86倍　48.5％　ＰＥＲ2018年最低更新空売り比率異常値
12/10　1777.18円　11.94倍　45.9％　ＰＥＲ2018年最低更新

12/7 1784.25円　12.15倍　45.2％　ＰＥＲ2018年最低水準ＥＰＳ史上最高水準　
12/6 1778.46円　12.09倍　47.2％　ＰＥＲ2018年最低更新
12/5 1784.96円　12.28倍　46.5％
12/4　 1785.74円　12.34倍　46.0％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率急増　
12/3　 1785.98円　12.64倍　40.7％　　

11/30　1790.95円　12.48倍　39.1％　ＥＰＳ史上最高更新空売り比率40％割れ
11/29　1789.60円　12.44倍　42.0％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/28　1789.91円　12.39倍　40.3％　ＥＰＳ史上最高更新　空売り比率急低下
11/27　1780.41円　12.33倍　45.1％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/26　1783.48円　12.23倍　45.6％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高更新

11/22　1772.85円　12.21倍　44.6％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/21　1773.09円　12.13倍　45.2％　ＰＥＲ最低更新ＥＰＳ史上最高水準
11/20　1767.66円　12.21倍　46.7％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/19　1779.87円　12.26倍　45.0％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準

11/16　1775.62円　12.21倍　46.1％　ＰＥＲ最低更新ＥＰＳ史上最高水準
11/15　1778.44円　12.26倍　45.1％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/14　1774.69円　12.31倍　45.4％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/13　1170.33円　12.32倍　46.8％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/12　1771.67円　12.57倍　44.7％　ＥＰＳ史上最高水準

11/9 　1771.52円　12.56倍　45.3％　ＥＰＳ史上最高水準　
11/8 　1780.44円　12.63倍　43.0％　ＥＰＳ史上最高水準　
11/7 　1772.54円　12.46倍　45.4％　ＥＰＳ史上最高水準
11/6 　1757.76円　12.60倍　45.2％
11/5 　1744.94円　12.55倍　46.3％

11/2 　1748.72円　12.72倍　43.2％　
11/1 　1730.86円　12.53倍　44.6％
10/31　1739.72円　12.60倍　45.0％
10/30　1719.33円　12.48倍　50.0％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/29　1715.31円　12.33倍　48.0％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値　

10/26　1712.58円　12.37倍　48.4％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値　
10/25　1719.38円　12.37倍　47.7％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/24　1735.36円　12.73倍　44.9％　ＰＥＲ13倍割れ
10/23　1730.41円　12.72倍　50.8％　ＰＥＲ13倍割れ空売り比率異常値
10/22　1734.27円　13.04倍　47.6％　空売り比率異常値

10/19　1730.57円　13.02倍　48.0％　空売り比率異常値
10/18　1728.31円　13.11倍　45.6％
10/17　1735.65円　13.16倍　43.1％
10/16　1735.89円　12.99倍　45.0％　ＰＥＲ13倍割れ
10/15　1734.52円　12.84倍　48.2％　ＰＥＲ13倍割れ空売り比率異常値

10/12　1739.05円　13.05倍　44.4％
10/11　1727.13円　13.08倍　45.2％
10/10　1734.76円　13.55倍　43.7％
10/9　1734.62円　13.53倍　44.0％

10/5　1732.24円　13.73倍　44.7％
10/4　1739.89円　13.78倍　42.7％
10/3　1748.44円　13.79倍　44.4％
10/2　1739.83円　13.95倍　44.5％
10/1　1740.54円　13.93倍　41.5％

9/28　1737.76円　13.88倍　39.2％
9/27　1733.19円　13.73倍　42.0％
9/26　1735.29円　13.85倍　39.2％
9/25　1723.56円　13.89倍　41.1％

9/21　1732.22円　13.78倍　35.2％
9/20　1734.43円　13.65倍　39.8％

個人投資家の生き残り策とは

海外短期筋の影響を最小限まで受けにくくするためには
売られすぎの異常値で、コツコツ拾う以外ないように思えます。

高く買い、より高く売る（順張り）のは、現在の日本市場では
リスクが増すばかりです。
底値圏を買っても底割れすることが多々あるため
中途半端な水準の買いは、避けるべきです。

現在の日本市場は、
個人の信用の追証による投げと小型株ファンドの解約による売り
日経平均ＰＥＲ12.5倍割れ、空売り比率50％超の異常値
このくらいの異常な下げの後の「海外短期筋の売り疲れ」を
買うくらいで丁度良いと言える異常な世界主要市場です。
このことを教訓として、時代に合った投資手法に改善改良し
生き残りを図ります。

安易な優待目的の投資や、自身の資産を超えた無理な信用取引は
現在の海外短期筋主導の日本市場では、非常に危険です。
2019年相場もこの傾向は変わらないでしょう。

時代に合った勝ちパターンを身につけなければ
生き残ることは難しいといえます。

海外短期筋のＡＩ　ＶＳ　個人投資家　の新たな新時代です。　　


株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
初心者の方がトレンドに乗ってとんとん拍子に勝つと
しだいに分相応の枠を超えてしまいます。
資金的余裕と精神的余裕を常に頭の片隅にとどめて
欲を抑えて、腹八分目のつもりで投資に臨んでください。
どんな時も株式投資において100％はありません。
自信過剰になった時こそ、墓穴を掘ることになるものです。

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正確性、確実性を保証するものではありません。