株式投資勝利の法則　

１２月２４日（月　祝）臨時更新13：15

12月21日（金）大引け
日経平均株価
寄付　20310.50（9：00）▼82.08
高値　20334.73（9：19）▼57.85
安値　20006.67（11：26）▼385.91
前引　20029.30（11：30）▼363.28
大引　20166.19（15：00）▼226.39　-1.11％

ＴＯＰＩＸ
1509.15（9：00）
1509.83（9：00）
1479.23（11：26）
1488.19（15：00）
前日比▼28.97　-1.91％

日経平均先物　19790円▼260円　先週末21220円▼80円　
ドル円相場　111.21円～111.24円　先週末113.35円～113.42円　
ＮＹダウ　22445.37ドル▼414.23ドル　先週末24100.51ドル▼496.87ドル
ナスダック　6332.99▼195.41　先週末6910.66▼159.66
Ｓ＆Ｐ500　2416.62▼50.80　　先週末2599.95▼50.59　

21日の米株式相場は3指数そろって大幅に３日続落
景気減速への懸念や米政府機関の一部閉鎖への警戒感などが相場の
重荷となり、クリスマス休暇を控えた週末で持ち高を整理する
目的の売りも出やすくなりました。
景気の先行き不透明感が根強いうえ、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が
金融環境が引き締め的になるまで金融政策の正常化を進めるとの
警戒が広がっています。
21日に期限を迎える米連邦予算で国境の壁建設費を巡り
与野党の対立が続き、政府機関の一部が閉鎖される可能性が
高まったのも嫌気されました。
トランプ米大統領は21日、野党民主党が支持しなければ
とても長い政府機関の閉鎖になるとツイッターに投稿。
取引終了にかけて下げ幅を拡大。

21日の日経平均先物は６日続落し、２万円を割り込んで終えました。
19790円▼260円
米政府機関の一部閉鎖への警戒感や世界景気の減速懸念から
米株式とともに売り込まれました。

今回の異常な暴落は、米国株と日本株だけです。
米国株暴落の要因は、米中貿易戦争による景気減速懸念と以下の2点です。
1、ＦＲＢが、金融環境が引き締め的になるまで金融政策の正常化を
　進めるとの警戒が広がっていること（市場はハト派的な方針を望んでいた）
2、21日に期限を迎える米連邦予算で国境の壁建設費を巡り与野党の
　対立が続き、政府機関の一部が閉鎖される可能性が高まり
　トランプ米大統領は21日、野党民主党が支持しなければ
　とても長い政府機関の閉鎖になるとツイッターに投稿。

米連邦政府の暫定予算が22日失効し、一部の政府機関が閉鎖状態になりました。

トランプ米大統領は20日、マティス国防長官が2019年２月末に退任すると
ツイッターで表明。

トランプ米大統領は、今週の利上げ決定と数カ月にわたる株価低迷を受けて
パウエル米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長への不満を募らせ解任を
話し合ったと事情に詳しい４人の関係者が明らかにした。
（12/22　14：46配信ブルンバーグニュース）

日本株は異常値まで売り込まれていますが、米国株に連動しているため
米国株が下げ止まらなければ、海外短期筋の先物売りが止まりません。
しかし、クリスマス休暇前（先週末）に売り物はほぼ出尽くしたようです。
週末の米国株の引け味が悪く、日経平均先物が19790円▼260円
12/24　10：47現在　19870円　▼160円
しかし、そろそろ最終局面と思われます。

日経平均25日移動平均乖離率は、12/21（金）-6.61％
（ＴＯＰＩＸは、-7.69％）
東証1部上場　2132銘柄
新安値銘柄数　1322銘柄
25日移動平均+乖離　42銘柄
25日移動平均+10%以上　5銘柄
25日移動平均-乖離　2086銘柄
25日移動平均-10％以上　1248銘柄

1部上場新安値銘柄数1322銘柄は、過去経験したことのない数値
ほぼすべての銘柄が異常値まで下落していますが、買い手不在の中
海外短期筋の先物売り、貸し株を使った空売りは続いています。

全銘柄
25日移動平均+乖離　161銘柄
25日移動平均+10%以上　36銘柄
25日移動平均-乖離　3781銘柄
25日移動平均-10％以上　2169銘柄

1部上場時価総額1000憶円以上
25日移動平均+乖離　15銘柄
25日移動平均+10%以上　0銘柄
25日移動平均-乖離　660銘柄
25日移動平均-10％以上　256銘柄

◎米国株、ドル円相場の行方と積み上がった
　先物売りと空売りの買戻しの綱引き

2018年海外投資家の日本株売り越し規模
現物先物合計12.5兆円
現物5.4兆円　先物7.1兆円
先物売り7.1兆円はどこかで買戻しされます。
直近は、様々な悪材料ばかりで買い手不在の中、先物売り
貸し株を使った空売りは史上最大規模積み上がっています。
日経平均株価10/2高値24448.07円　27年ぶりの高値更新は
買戻し主導の訳の分からぬ急騰でした。
現在これ以上の売り（潜在的な買戻し）が積み上がっており
年明けのどこかで、株価は切り返しに転じる場面が来ると考えます。

12/21東証1部新安値銘柄数　1322銘柄
これはバブル崩壊後の様々な暴落局面で最高値です。

12/21日経平均ＰＥＲ　11.25倍
アベノミクス以降、最低値です。

一方企業の稼ぐ力を表す日経平均ＥＰＳ
12/13　1794.09　史上最高水準です。

12/21（金）ＥＰＳ1792.55円　ＰＥＲ11.25倍
稼ぐ力は史上最高水準で、ＰＥＲはアベノミクス以降最低水準です。

12.21（金）日経平均ＢＰＳ　19390.57円
日経平均採用銘柄は日本のコア銘柄を中心に225銘柄
その中心的な銘柄の解散価値が、日経平均ＢＰＳ
これに迫っていること自体、異常値と言えます。
19390.57円が、まさに絶対的な下値の岩盤と考えられます。

週明けの日経平均株価は、終値ベースで
下値抵抗、心理的な節目１　20,000円
下値抵抗心理的な節目２　19,500円
日経平均採用銘柄解散価値　ＢＰＳ19390.57円

2019年度は、世界景気減速、日本企業減益をいち早く織り込みに入っています。
昔から株価は景気の先行指標といわれ、6カ月先の景気を織り込むといわれ
現在の株価は来年のかなりの部分を織り込んでいると考えられます。

12/25（火）以降、大底圏を買い始めます。

虎穴に入らずんば虎子を得ず

この続きは次回ブログで

次回更新は、12/25（火）20：00～21：00頃の予定です。


日経平均ＥＰＳ　ＰＥＲ　空売り比率
日経平均ＥＰＳ史上最高　11/30　1790.95円　12/13　1794.09円更新
空売り比率史上最高　10/23　50.8％
日経平均ＰＥＲ2018年最低　12/20　11.45倍
日経平均ＢＰＳ　19390.57円

日経平均ＥＰＳ　ＰＥＲ　空売り比率
12/21　1792.55円　11.25倍　42.2％　ＰＥＲ2018年最低更新
12/20　1781.01円　11.45倍　47.1％　ＰＥＲ2018年最低更新
12/19　1789.25円　11.73倍　41.1％　ＰＥＲ2018年最低更新
12/18　1789.44円　11.80倍　46.3％　ＰＥＲ12倍割れ水準ＥＰＳ史上最高水準
12/17　1789.26円　12.02倍　43.7％　ＰＥＲ12倍割れ水準ＥＰＳ史上最高水準

12/14　1785.70円　11.97倍　47.0％　ＰＥＲ12倍割れ水準ＥＰＳ史上最高水準
12/13　1794.09円　12.16倍　42.6％　ＥＰＳ史上最高更新
12/12　1788.31円　12.08倍　43.6％　
12/11　1783.14円　11.86倍　48.5％　ＰＥＲ2018年最低更新空売り比率異常値
12/10　1777.18円　11.94倍　45.9％　ＰＥＲ2018年最低更新

12/7 1784.25円　12.15倍　45.2％　ＰＥＲ2018年最低水準ＥＰＳ史上最高水準　
12/6 1778.46円　12.09倍　47.2％　ＰＥＲ2018年最低更新
12/5 1784.96円　12.28倍　46.5％
12/4　 1785.74円　12.34倍　46.0％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率急増　
12/3　 1785.98円　12.64倍　40.7％　　

11/30　1790.95円　12.48倍　39.1％　ＥＰＳ史上最高更新空売り比率40％割れ
11/29　1789.60円　12.44倍　42.0％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/28　1789.91円　12.39倍　40.3％　ＥＰＳ史上最高更新　空売り比率急低下
11/27　1780.41円　12.33倍　45.1％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/26　1783.48円　12.23倍　45.6％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高更新

11/22　1772.85円　12.21倍　44.6％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/21　1773.09円　12.13倍　45.2％　ＰＥＲ最低更新ＥＰＳ史上最高水準
11/20　1767.66円　12.21倍　46.7％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/19　1779.87円　12.26倍　45.0％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準

11/16　1775.62円　12.21倍　46.1％　ＰＥＲ最低更新ＥＰＳ史上最高水準
11/15　1778.44円　12.26倍　45.1％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/14　1774.69円　12.31倍　45.4％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/13　1170.33円　12.32倍　46.8％　ＰＥＲ12.5倍割れＥＰＳ史上最高水準
11/12　1771.67円　12.57倍　44.7％　ＥＰＳ史上最高水準

11/9 　1771.52円　12.56倍　45.3％　ＥＰＳ史上最高水準　
11/8 　1780.44円　12.63倍　43.0％　ＥＰＳ史上最高水準　
11/7 　1772.54円　12.46倍　45.4％　ＥＰＳ史上最高水準
11/6 　1757.76円　12.60倍　45.2％
11/5 　1744.94円　12.55倍　46.3％

11/2 　1748.72円　12.72倍　43.2％　
11/1 　1730.86円　12.53倍　44.6％
10/31　1739.72円　12.60倍　45.0％
10/30　1719.33円　12.48倍　50.0％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/29　1715.31円　12.33倍　48.0％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値　

10/26　1712.58円　12.37倍　48.4％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値　
10/25　1719.38円　12.37倍　47.7％　ＰＥＲ12.5倍割れ空売り比率異常値
10/24　1735.36円　12.73倍　44.9％　ＰＥＲ13倍割れ
10/23　1730.41円　12.72倍　50.8％　ＰＥＲ13倍割れ空売り比率異常値
10/22　1734.27円　13.04倍　47.6％　空売り比率異常値

10/19　1730.57円　13.02倍　48.0％　空売り比率異常値
10/18　1728.31円　13.11倍　45.6％
10/17　1735.65円　13.16倍　43.1％
10/16　1735.89円　12.99倍　45.0％　ＰＥＲ13倍割れ
10/15　1734.52円　12.84倍　48.2％　ＰＥＲ13倍割れ空売り比率異常値

10/12　1739.05円　13.05倍　44.4％
10/11　1727.13円　13.08倍　45.2％
10/10　1734.76円　13.55倍　43.7％
10/9　1734.62円　13.53倍　44.0％

10/5　1732.24円　13.73倍　44.7％
10/4　1739.89円　13.78倍　42.7％
10/3　1748.44円　13.79倍　44.4％
10/2　1739.83円　13.95倍　44.5％
10/1　1740.54円　13.93倍　41.5％

9/28　1737.76円　13.88倍　39.2％
9/27　1733.19円　13.73倍　42.0％
9/26　1735.29円　13.85倍　39.2％
9/25　1723.56円　13.89倍　41.1％

9/21　1732.22円　13.78倍　35.2％
9/20　1734.43円　13.65倍　39.8％

個人投資家の生き残り策とは

海外短期筋の影響を最小限まで受けにくくするためには
売られすぎの異常値で、コツコツ拾う以外ないように思えます。

高く買い、より高く売る（順張り）のは、現在の日本市場では
リスクが増すばかりです。
底値圏を買っても底割れすることが多々あるため
中途半端な水準の買いは、避けるべきです。

安易な優待目的の投資や、自身の資産を超えた無理な信用取引は
現在の海外短期筋主導の日本市場では、非常に危険です。
2019年相場もこの傾向は変わらないでしょう。

時代に合った勝ちパターンを身につけなければ
生き残ることは難しいといえます。

海外短期筋のＡＩ　ＶＳ　個人投資家　の新たな新時代です。　　


株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
初心者の方がトレンドに乗ってとんとん拍子に勝つと
しだいに分相応の枠を超えてしまいます。
資金的余裕と精神的余裕を常に頭の片隅にとどめて
欲を抑えて、腹八分目のつもりで投資に臨んでください。
どんな時も株式投資において100％はありません。
自信過剰になった時こそ、墓穴を掘ることになるものです。

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正確性、確実性を保証するものではありません。