株式投資勝利の法則　

２月５日（火）20：30

大引け

日経平均株価
20960.47（9：00）
20981.23（9：02）
20823.18（14：58）
20844.45（15：00）
前日比▼39.32　-0.19％

ＴＯＰＩＸ
1588.24（9：00）
1589.71（9：21）
1580.41（14：45）
1582.88（15：00）
前日比△1.55　+0.10％

値上がり銘柄数　1325
値下がり銘柄数　730

新高値銘柄数　13
新安値銘柄数　4

騰落レシオ25Ｄ　133.0

日経平均２５Ｄ乖離率　+2.04
ＴＯＰＩＸ25Ｄ乖離率　+2.93

日経平均株価は４日ぶりに反落
ハイテク株がけん引する形で前日の米株式相場が上昇
前日の米国株は、ハイテク株主導で上昇
外国為替市場で円相場が１ドル110円台まで円安ドル高が
進んだのを受け買い優勢で始まりました
寄付　20960.47（9：00）△76.70

寄り付き直後に21,000円に迫る場面がありましたが
高値　20981.23（9：02）△97.46

買い一巡後は、先物売り、利益確定売りに押され
マイナス圏に転落
決算発表で通期業績予想を下方修正する企業が目立ち
重しになりました
前場安値　20842.25（9：56）▼41.52

前引けにかけて前日終値を挟んだ小動きになりました
前引　20875.38（11：30）▼8.39

後場は、中国上海市場などアジア主要市場が春節で
休場のため手掛かり材料にかけ、前日終値を挟んだ水準での
もみ合いになりましたが、大引けにかけて先物売りに押され
本日の安値水準で引けました
安値　20823.18（14：58）▼60.59

日経平均株価は４日ぶりに反落して引けました
大引　20844.45（15：00）▼39.32　-0.19％


主要企業の18年４～12月期の決算発表では、中国の景気減速などを背景に
通期見通しを下方修正する企業が目立ちます。
通期の営業利益予想が下振れする見通しを示したパナソニックが大幅安になり
決算発表を機に明暗が分かれています。

為替が1ドル110円台まで円安に振れたため、日経平均株価の下値も限定的でした。
前日ＮＹダウが、約２カ月ぶりの高値をつけ、堅調な米国株と110円水準の為替が
相場の下支えになり、積み上がっている売り方の買戻しも徐々に入っています。
日本株は現時点では、上値を買い上がる買い主体がいないため、今後も
海外短期筋の買戻しに相場が連動しそうです。

本日東証1部騰落レシオ25Ｄが、133.0　まで上昇しました。
過去120以上になった時は以下の通りです。
2018年
12/3　123.3
9/26　136.0
4/27　127.4
1/16　124.9
2017年
12/21　124.9
10/17　138.6
5/24　164.5
3/14　127.4

騰落レシオが130を超えてきたことは、一つの指標として
頭の片隅にとどめておいた方がよいでしょう。
ここからは新規買いは凍結し、2月第4週にかけて
徐々に現金ポジションを高めていきます。


昨年末の大暴落で、日経平均株価は、12/26安値18948.58円まで
下落しました。
12/26　1789.54円　10.80倍　46.5％
　　　　ＢＰＳ19327.06円　ＰＢＲ1.00倍　
12/25　1788.58円　10.71倍　42.7％　ＰＥＲ2018年最低更新
　　　　ＢＰＳ19349.23円　ＰＢＲ0.99倍<1倍割れの異常値>　

日経平均株価の上下幅
2018年　上下幅5499.49円
10/2高値24448.07円　12/26安値18948.58円
2017年　上下幅5157.47円
11/9高値23382.15円　4/17安値18224.68円　
2016年　上下幅4728.89円
12/21高値19592.90円　6/24安値14864.01円

2019年相場は、現時点で1/4安値19241.37円

2018年12/26安値18948.58円は、数々の異常値が出る大暴落

日経平均株価18948.58円水準が底値とすると
+4000円　22948.58円
+5000円　23948.58円

2019年相場の日経平均株価予想レンジ
上下幅4,000円とすると　19,000円～23,000円
上下幅5,000円とすると　19,000円～24,000円

日経平均株価が2019年高値23,000円～24,000円水準に到達するのは
現時点ではいつになるかわかりませんが、このまま一気に到達することも
考えにくく、昨年末12/26安値18948.58円から始まった現在の上昇波動は
周期的に2カ月前後で一服するものと思われます。
その後調整し、そして23,000円トライを想定します。
これもトランプ大統領とイギリスＥＵ離脱次第となるため
なかなか読みづらいところです。

2月第4週までどこまで戻るか、株価位置をよく考え
中途半端な水準での買いは、十分注意しなければなりません。


次回更新は、2/6（水）15：05　頃更新予定です。

2月末の米中首脳会談では、最悪の事態は避けられるようですが
ハイテク戦争はこれからも続く見込みで、一定の妥結した場合は
直近の株価が織り込み始めているため、そこから大きく急騰することは
期待薄です。
一応はプラス材料ですが、3月のイギリスＥＵ離脱を控え不透明感が残ります。
2月の高いところは、現金ポジションを高める方針に変わりありません。
2月第4週（2/18～2/22）をメドにします。
一方日本は、4月の地方統一選挙を皮切りに7月の参議院選挙
10月の消費増税を控え、財政出動を行います。
3月相場で突っ込む場面があったら、成長性のある銘柄
テーマ性のある銘柄を買うための研究も進めます。

年末のクリスマス大暴落で、多くの銘柄が3度にわたる総投げとなり
異常値まで叩き売られた株価は、レンジを切り下げました。
株価回復までかなりの時間がかかります。
現在の相場のレンジも十分考えたうえで、今後の突っ込みの場面で
いかに安く買うことができるかどうか。
そのためにも現金ポジションを高めなければなりません。

2月末米中首脳通商協議　一定の成果は出るもののハイテク戦争は収まらない模様
3月末ブレグジット　イギリスのＥＵ残留か離脱か　離脱の場合は株価急落
4月の地方統一選挙
5月天皇退位と新天皇即位　ＧＷ10連休　空売りに要注意
6月Ｇ20
7月の参議院選挙
10月の消費増税
（以上2/4記）


日経平均ＥＰＳ　ＰＥＲ　空売り比率
日経平均ＥＰＳ史上最高　12/13　1794.09円更新
空売り比率史上最高　10/23　50.8％
日経平均ＰＥＲ2018年最低　12/25　10.71倍
日経平均ＰＢＲ　12/25　0.99倍（1倍割れの異常値）

日経平均ＥＰＳ　ＰＥＲ　空売り比率
日経平均ＢＰＳ　ＰＢＲ

2/5　 　1731.27円　12.04倍　43.3％
　　　　ＢＰＳ18778.78円　ＰＢＲ1.11倍

2/4　 　1734.53円　12.04倍　42.7％
　　　　ＢＰＳ18814.21円　ＰＢＲ1.11倍

2/1　 　1726.61円　12.04倍　45.3％
　　　　ＢＰＳ18898.54円　ＰＢＲ1.10倍

1/31 　 1722.51円　12.06倍　42.7％　
　　　　ＢＰＳ18884.99円　ＰＢＲ1.10倍

1/30　　1721.65円　11.94倍　47.0％　
　　　　ＢＰＳ18851.21円　ＰＢＲ1.09倍

1/29　　1724.93円　11.98倍　47.4％
　　　　ＢＰＳ18958.39円　ＰＢＲ1.09倍

1/28　　1726.51円　11.96倍　46.6％
　　　　ＢＰＳ18944.04円　ＰＢＲ1.09倍

1/25　　1723.95円　12.05倍　41.2％　
　　　　ＢＰＳ18885.05円　ＰＢＲ1.10倍

1/24　 1721.73円　11.95倍　43.3％
　　　　ＢＰＳ18875.81円　ＰＢＲ1.09倍

1/23　 1726.21円　11.93倍　47.3％
　　　　ＢＰＳ18893.31円　ＰＢＲ1.09倍

1/22　 1721.44円　11.98倍　47.3％
　　　　ＢＰＳ18920.10円　ＰＢＲ1.09倍

1/21 　1720.87円　12.04倍　44.0％
　　　　ＢＰＳ18835.75円　ＰＢＲ1.10倍

1/18　 1726.49円　11.97倍　42.4％
　　　　ＢＰＳ18959.70円　ＰＢＲ1.09倍

1/17　 1737.84円　11.74倍　47.3％
　　　　ＢＰＳ18890.99円　ＰＢＲ1.08倍

1/16 　1744.26円　11.72倍　46.3％
　　　　ＢＰＳ18928.47円円　ＰＢＲ1.08倍　

1/15　 1746.41円　11.77倍　44.4％
　　　　ＢＰＳ18858.06円　ＰＢＲ1.09倍

1/11　 1744.62円　11.67倍　44.6％
　　　　ＢＰＳ18851.57円　ＰＢＲ1.08倍

1/10 1739.76円　11.59倍　48.0％
　　　　ＢＰＳ18844.67円　ＰＢＲ1.07倍
　　　　
1/9　　1768.58円　11.55倍　44.4％
　　　　ＢＰＳ19090.71円　ＰＢＲ1.07倍　

1/8　　1169.18円　11.42倍　47.4％
　　　　ＢＰＳ19241.94円　ＰＢＲ1.05倍

1/7　　1765.55円　11.35倍　47.7％
　　　　ＢＰＳ19084.73円　ＰＢＲ1.05倍

1/4 　1763.93円　11.09倍　46.1％
　　　　ＢＰＳ19178.39円　ＰＢＲ1.02倍　

12/28　1783.85円　11.22倍　47.5％
　　　　ＢＰＳ19244.97円　ＰＢＲ1.04倍　

12/27　1781.51円　11.27倍　46.4％
　　　　ＢＰＳ19305.40円　ＰＢＲ1.04倍

12/26　1789.54円　10.80倍　46.5％
　　　　ＢＰＳ19327.06円　ＰＢＲ1.00倍　

12/25　1788.58円　10.71倍　42.7％　ＰＥＲ2018年最低更新
　　　　ＢＰＳ19349.23円　ＰＢＲ0.99倍<1倍割れの異常値>　


参考銘柄3銘柄　1/25　12：35ブログ更新のため前引け時点記載
直近の米国株に追随する日本株は、出遅れ感が著しく
先物主導相場の膠着時は、大型株物色が見られません。
一方、マザーズなどの新興株や小型株で個別物色の流れが
広がっていますが、物色の圏外で安値圏で放置された銘柄が
数多くあります。
１月末～２月にかけてどこまで物色が広がるかどうかですが
安値圏に放置されている銘柄を一部ご紹介します。
（私は買いませんがチャートの勉強にお使いください）

参考銘柄１　1/25　12：35ブログ更新時記載
3431宮地エンジニアリング　1/25前引　1974円△22円　
18年9/26高値3080円その後日柄値幅調整入り
クリスマス大暴落安値12/25Ｌ1728円　１番底形成
現時点で暴落後の戻り高値更新中、戻り余地あり。
戻りメド１　2150円～2250円

参考銘柄２　1/25　12：35ブログ更新時記載
6092エンバイオＨＤ　1/25前引653円△11円　
18年1/22高値2730円上場来高値更新その後日柄値幅調整入り
クリスマス大暴落安値12/25Ｌ520円　１番底形成　戻り余地あり。
戻りメド１　760円～800円（窓埋め）　

参考銘柄３　1/25　12：35ブログ更新時記載
6189グローバルＧ　1/25前引963円△21円　
18年8/28高値2252円その後日柄値幅調整入り
クリスマス大暴落安値12/25Ｌ780円　１番底形成
現時点で暴落後の戻り高値更新中、戻り余地あり。
戻りメド１　1150円～1250円

上記３銘柄は、1/25現在の見通しです。
今後の企業決算や外部要因で株価判断が大きく変化しますので
ご注意ください。

参考銘柄４ 1/30記
1975朝日工業社　1/30終値2985円▼20円　
昨年末のクリスマス大暴落で12/25安値2918円年初来安値更新。
その後1/7高値3365円まで戻りを試す場面がありましたが
昨日安値2964円まで下落。
この銘柄は株価変動が少なく、市場性が低いのですが
昔から高配当を維持しています。
1/29予想配当利回り3.85％
下値メド１　2900円～2950円
短期戻りメド3350円前後

私は買いませんが、チャートの勉強にお使いください。
四半期決算リスクに注意。


株式投資で最も大切なことは、資金的余裕と精神的余裕です。
信用取引の目いっぱいの買いは墓穴を掘ることになりかねません。
初心者の方がトレンドに乗ってとんとん拍子に勝つと
しだいに分相応の枠を超えてしまいます。
資金的余裕と精神的余裕を常に頭の片隅にとどめて
欲を抑えて、腹八分目のつもりで投資に臨んでください。
どんな時も株式投資において100％はありません。
自信過剰になった時こそ、墓穴を掘ることになるものです。

当サイト「株式投資勝利の法則」は、サイト管理人の
「株式投資日記」を日々公開しています。
記事には万全を期していますが
正確性、確実性を保証するものではありません。