2017-10

日経平均株価 TOPIX 25日移動平均割れ

3月31日(木)20:20

大引け

日経平均株価

16997.14(9:00)

17033.65(9:06)

16758.68(15:15)

16758.67(15:15)

前日比▼120.29 -0.71%

TOPIX

1363.12(9:00)

1367.88(9:06)

1346.83(14:58)

1347.20(15:00)

前日比▼9.09 -0.67%


値上がり銘柄数 421


値下がり銘柄数 1449


新高値銘柄数 30


新安値銘柄数 7


騰落レシオ25D 120.2


日経平均25D乖離率 -0.27


TOPIX25D乖離率 -0.35


日経平均株価は3日続落

前日の欧米株高、アジア株も総じて堅調
NYダウは4日続伸、年初来高値更新
世界同時株高の流れを受けて
買い先行で始まりました

寄付 16997.14(9:00)△118.18

高値 17033.65(9:06)△154.69

寄り後17,000円の大台に乗せた後は
円高水準が意識され上値を買い上がる動きはなく
上げ幅を急速に縮小しマイナス圏に転落
後場になると切り返しに転じる場面がありましたが
17,000円の上値の壁は重く、大引けにかけて再び下げ幅を拡大

安値 16758.68(15:15)▼120.29

日経平均株価は3日続落、安値引けで取引を終了

大引 16758.67(15:15)▼120.29


日経平均株価 25日移動平均マイナス乖離
TOPIX 25日移動平均マイナス乖離

日経平均株価は3/2に窓を開けて大幅高となり
もみ合いから上放れました。
16746.55円 △661.04円
この日に2/2以来の25日移動平均線プラス乖離に転じましたが
本日21営業日ぶりに25日移動平均線を割り込みました。
3/2の上放れ以降、17,000円を挟んでこう着感が続いています。
16700円水準になると公的資金の買いが入り17,000円水準まで
株価は押し上げられますが17200円水準を大きく買い上がる動きは
公的資金には見られず、市場売買シェアトップの海外投資家の買いなくしては
上値の壁を超えることはできません。
3/14高値17291.35円(直近の戻りの限界)
3/28高値17167.88円

通常1か月以上のもみ合いが続くと間もなく上方向か下方向に
相場は動くものです。
日本以外の世界は同時株高となっており、日本株の出遅れが顕著になっています。
イエレン議長の利上げに慎重な発言が、再び円買いとなりました。
円高=日本株売りの構図が再び意識され、本日3/31で終わった16/3期ではなく
来期17/3期の減益が意識され始めたことが相場の重しになっています。

日本市場が現在の17,000円を意識したもみ合い相場から上放れるには
選挙前の景気対策が必要です。
公的資金の買い余力が尽きる前の良いタイミングで景気対策案が
出るかでないかでは大違いです。
円高が現在の水準で続くことになれば輸出企業の17/3期の収益が減益となり
日本株上昇の重しになるだけではなく、鳴りを潜めている海外短期筋を
中心とした売り勢力に再び売りのチャンスを与えてしまいかねません。
本日で今年度相場は終了し明日からは新年度相場の幕開けです。

4月下旬~GW明け 16/3期決算発表
為替水準と中国経済を考えると不確定要因大
不確定要因が高まると海外短期筋の売り仕掛けが懸念されます。
4月末までに現金ポジションを高める方針ですが大きく上がったものは
利食い千人力です。

2/15寄付き買い
6077Nフィールド1699円 △96円 来週くらいに1番天井形成の可能性大
3653モルフォ 8090円 △440円 本日高値8360円は上場来高値

2/24寄付き買い
1801大成建設 3/23高値785円 5兆円規模の補正予算待ち
1803清水建設 3/24高値997円 5兆円規模の補正予算待ち
1890東洋建設 3/24高値519円 5兆円規模の補正予算待ち

4月相場上昇の条件(以下の条件が整えば海外投資家参戦か)
5兆円規模の補正予算
17/4月消費増税凍結 
4/27 4/28日銀金融政策決定会合での追加緩和(115円方向の円安期待)


円高が長引くと17/3期の減額修正が意識されます。
2016年後半以降想定レンジ 
日経平均株価 14,000円~17,000円 ±1,000円
為替水準と外部要因で海外短期筋がどのような策を取るかで大きく変わってきます。

次回は4/1(金)16:00頃更新いたします。

1/21 「指数表」買いサイン
2/12 「指数表」買いサイン
3/2に転換した相場は、3月期末高を想定(為替次第)
3/10(木)追撃買いサイン①
3/22(火)追撃買いサイン②
相場は、4月にかけて戻りを試す相場を想定(選挙前の景気対策待ち)

4月相場上昇の条件(以下の条件が整えば海外投資家参戦か)
5兆円規模の補正予算
17/4月消費増税凍結 
日銀金融政策決定会合での追加緩和(115円方向の円安)

今後の上昇の節目①17,000円~17,200円(3/14到達) 
今後の上昇の節目②17,500水準
4月中 18,000円水準回復(選挙前の財政出動と消費増税凍結が条件)

公的資金の買い(3月いっぱいが限界か)
① 16,700円水準になると買い支える。
② 17,000円を大きく超えた水準は買い上がらない。
③ 3月末で買い余力が限度に達するのではないか。
(4月以降は買い余力限定的と想定)

2/12安値14865.77円(2点底)大底形成
ドル円相場115円水準は重要な分岐点
(長期的に115円を長期的に大きく下回ると輸出企業に為替差損発生)
下に振れれば売り方優勢、上に振れれば売り方劣勢
輸出企業の今期下期の為替レート117円~120円が多く
平均的には118円と試算されています。

2/12日経平均EPS1152.86円日経225PER12.97倍
2/19日経平均EPS1148.72円日経225PER13.90倍
2/24日経平均EPS1155.83円日経225PER13.77倍
2/26日経平均EPS1151.38円日経225PER14.06倍
2/29日経平均EPS1150.52円日経225PER13.93倍
3/2 日経平均EPS1154.14円日経225PER14.51倍
3/4 日経平均EPS1151.20円日経225PER14.78倍
3/7 日経平均EPS1155.93円日経225PER14.63倍
3/11日経平均EPS1159.40円日経225PER14.61倍
3/16日経平均EPS1173.08円日経225PER14.47倍
3/18日経平均EPS1169.57円日経225PER14.30倍 
3/25日経平均EPS1131.25円日経225PER15.03倍 

3/30日経225PER14.88倍
16878.96÷14.88=1134.34

2015年9月以降
日経225PER
レンジ上限 11/19 15.73倍  12/30 15.57倍
レンジ下限 1/21 13.32倍 2/12 12.97倍

3/30日経平均EPS1134.34円

EPS1134.34円×15.57倍=17661.67
EPS1134.34円×15.73倍=17843.17
EPS1134.34円×12.97倍=14712.39
EPS1134.34円×13.32倍=15109.41

ドル円相場110円割れ水準になった場合
2017/3期 最悪の場合10%減益とすると
1134.34×0.9=1020.91(2017/3 -10%減益想定EPS)
1020.91×12.97=13241.20
1020.91×15.73=16068.91

(為替水準想定以上の円高、中国経済次第で年後半に底割れの可能性あり)
◎年後半の最悪期の日経平均想定レンジ
レンジ上限値 16068.91円
レンジ下限値 13241.20円

以上3/2時点算出値

2016年末の日経平均株価見通しの下方修正値(2/17日経)

野村証券 22500円~23500円を 19000円~22000円に修正

大和証券 21240円を 17780円に修正

ゴールドマンサックス 22700円を 20,000円に修正

UBS 23500円を 19500円~21000円に修正

ドル円相場(2/17日経)

三菱UFJモルガンスタンレー 121円~134円を 104円~117円に修正


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プロフィール

k124816

Author:k124816
1974年高校1年で株式投資を始める。
順調に儲かったが、大学時代に仕手株投資で、8ケタの損出。その後30歳代で10ケタ近くの損出。
その苦い経験から 
「株式投資勝利の法則」と「秘伝指数表」を使って勝ち続ける法則を実践。

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