2017-05

円高の行方

4月6日(水)16:00

大引け

日経平均株価

15727.70(9:00)

15828.61(11:17)

15612.91(10:17)

15715.36(15:15)

前日比▼17.46 -0.11%

TOPIX

1266.19(9:00)

1274.56(11:17)

1256.31(10:17)

1267.75(15:00)

前日比▼0.62 -0.05%


日経平均株価は7日続落

前日の欧米市場下落、昨晩のNY時間で109.92円まで
円高が進行、買い材料の無いまま小安く始まりました

寄付 15727.70(9:00)▼5.12

寄り後は買い手不在の中下値を試す展開となり
100円を超える下げ幅になりましたが

安値 15612.91(10:17)▼119.91

売り一巡後は昨日までの大幅下落で買戻しが入り
切り返しに転じる場面がありました

高値 15828.61(11:17)△95.79

その後も買い手不在のまま上値は重く
前日終値を挟んだ株価推移になり
日経平均株価は小幅ながら7日続落で引けました

大引 15715.36(15:15)▼17.46


日経平均株価は3年5か月ぶりの7営業日続落

日経平均株価は2/12安値14865.77円(1番底)形成後
翌日の2/15 16022.58円 △1069.97円せ底打ち確認
その後、16,000円を挟んでのもみ合いが続きました(2/16~3/1)

2/16~3/1のボトムピークは
2/17安値15632.12円
2/26高値16472.50円

為替の円高が落ち着けば15600円~16500円の水準での推移が予想されます。


3/29以降、日経平均株価は連続陰線となり円買い日本株売りの流れになり
ドル円はNY時間で109.92円 110円の重要な心理的節目を一時抜けました。
投機的な円買い、日本株売りに国際投機マネーが動いています。
その後は、日銀財務省の動きを探りながら110円台のやや円安になっています.
口先介入やレートチェックによる小手先だけでは国際投機筋を動かすことは
限界があります。
日銀財務省が動かないことが試されたうえで、再度円買い日本株売りを
仕掛けてくる可能性は残っています。

ドイツ銀行とクレディースイスの業績が2008年当時よりも悪いのではないかという
うわさが市場に流れ、再びドイツ銀行が売り込まれています。
今晩の欧州市場が銀行株中心に大きく下げると明日の日本市場にも波及する恐れがあります。

つい先日までの世界同時株高では日本株のみ取り残され上昇せず
逆に主要国株価が下がるとそれ以上に日本市場が下がるという構図は
買い手不在の中、海外短期筋主導の日本市場ではおこりうることです。

2/12安値14865.77円(1番底)
この時の下落は世界同時株安も加わり底の見えづらい恐怖感のある下げでしたが
直近の下げは、恐怖感ではなくだらだらと下げ続けるもので2番底形成期にあると思われます。
2番底ということは、1番底を割り込まないということで15,000円を割り込むようなことには
ならないと考えます。

下値メド① 心理的節目の16,000円 4/5あっさり突破
下値メド② 2/24安値15753.77円~2/17安値15632.12円
下値メド③ 15481.30円 (4/1日経平均EPS1119.40×13.83)

下値メド③ 15481.30円は余程のことがなければ割り込まないと考えますが
海外短期筋主導の相場には、行き過ぎは常につきものです。
その場合の最悪で
2/15の大陽線5248.38 16155.10 15243.88 16022.58 △1069.97 
この日の安値15243.88円も下値メド④として想定されますが、今後の為替次第です。

次の相場の転機となる目安は
4/27 4/28 日銀金融政策決定会合
伊勢志摩サミット、7月参議院選挙前の政府の経済対策は、現時点では
5月上旬~中旬と言われています。

それまでの空白の時間は、海外外部要因と為替水準動向で市場は不透明になりそうです。




次回は4/7(木)20:00~21:00頃更新いたします。

4月下旬~GW明け 16/3期決算発表
為替水準と中国経済を考えると不確定要因大
海外短期筋の売り仕掛けに注意
5月サミットに向け、補正予算、景気対策が下支えになるため
年初から2/12までの様な暴落にはならないと考えます。
110円水準の円高の歯止めがかからないと話は別です。

目先の突込みは覚悟しなければなりませんが
補正予算、景気対策が控えているため
短期的下値を試した後は、切り返しに転じると想定。
(円高が110円水準で止まり円安方向に向かうことが条件)

選挙前の上限値は、相場のレンジが下がっているため後日修正
今後の上昇の節目①17,000円~17,200円(3/14到達) 
今後の上昇の節目②17,500水準

2016年後半以降想定レンジ 
日経平均株価 14,000円~17,000円 ±1,000円
為替水準と外部要因で海外短期筋がどのような策を取るかで大きく変わってきます。

4月後半相場上昇の条件(以下の条件が整えば海外投資家参戦か)
5兆円規模の補正予算
17/4月消費増税凍結 
日銀金融政策決定会合での追加緩和(115円方向の円安)


企業の想定為替レート 117.46円 1.9%の減益(3月時点)4/1記
111円~112円水準では減益幅拡大必至

2/12日経平均EPS1152.86円日経225PER12.97倍
2/19日経平均EPS1148.72円日経225PER13.90倍
2/24日経平均EPS1155.83円日経225PER13.77倍
2/26日経平均EPS1151.38円日経225PER14.06倍
2/29日経平均EPS1150.52円日経225PER13.93倍
3/2 日経平均EPS1154.14円日経225PER14.51倍
3/4 日経平均EPS1151.20円日経225PER14.78倍
3/7 日経平均EPS1155.93円日経225PER14.63倍
3/11日経平均EPS1159.40円日経225PER14.61倍
3/16日経平均EPS1173.08円日経225PER14.47倍
3/18日経平均EPS1169.57円日経225PER14.30倍 
3/25日経平均EPS1131.25円日経225PER15.03倍 
 
4/1日経225PER14.44倍
16164.16÷14.44=1119.40

2015年9月以降
日経225PER
レンジ上限 11/19 15.73倍  12/30 15.57倍
レンジ下限 1/21 13.32倍 2/12 12.97倍

4/1日経平均EPS1119.40円

EPS1119.40円×15.57倍=17429.06
EPS1119.40円×15.73倍=17608.16
EPS1119.40円×12.97倍=14518.62
EPS1119.40円×13.32倍=14910.41

ドル円相場110円割れ水準になった場合
2017/3期 最悪の場合10%減益とすると
1119.40×0.9=1007.46(2017/3 -10%減益想定EPS)
1007.46×12.97=13066.76
1007.46×15.73=15847.35

(為替水準想定以上の円高、中国経済次第で年後半に底割れの可能性あり)
◎年後半の最悪期の日経平均想定レンジ
レンジ上限値 15847.35円
レンジ下限値 13066.76円

以上3/2時点算出値

2016年末の日経平均株価見通しの下方修正値(2/17日経)

野村証券 22500円~23500円を 19000円~22000円に修正

大和証券 21240円を 17780円に修正

ゴールドマンサックス 22700円を 20,000円に修正

UBS 23500円を 19500円~21000円に修正

ドル円相場(2/17日経)

三菱UFJモルガンスタンレー 121円~134円を 104円~117円に修正


当サイト「株式投資勝利の法則」は、サイト管理人の「株式投資日記」を日々公開しています。
記事には万全を期していますが、正確性、確実性を保証するものではありません。
当サイトのご利用により生じた損失につきましては一切その責を負いません。
投資のリスクはすべて自己責任で行ってください。
なぜならば、利益はすべてあなた自身のものだからです。
投資に100%は存在しません。
投資資金は、無理のない範囲で行うことが最重要です。

個人投資家の1人として「株式投資勝利の法則」を通じて1人でも多くの読者の皆様が
より良い成果を上げられますことをお祈り申し上げます。

「株式投資勝利の法則」

スポンサーサイト

コメント

コメントの投稿


管理者にだけ表示を許可する

トラックバック

http://1248kabu.blog.fc2.com/tb.php/933-3e0da7d1
この記事にトラックバックする(FC2ブログユーザー)

«  | ホーム |  »

プロフィール

k124816

Author:k124816
1974年高校1年で株式投資を始める。
順調に儲かったが、大学時代に仕手株投資で、8ケタの損出。その後30歳代で10ケタ近くの損出。
その苦い経験から 
「株式投資勝利の法則」と「秘伝指数表」を使って勝ち続ける法則を実践。

最新記事

カテゴリ

参考銘柄 (60)
株式日記 (1129)
株式投資 (4)
空売り (1)
未分類 (18)

アクセスカウンター

ランキング


株式 ブログランキングへ

にほんブログ村 株ブログへ
にほんブログ村

RSSリンクの表示

QRコード

QR