2017-07

決算発表ピークアウト 来週は政策待ち

5月13日(金)15:20

大引け

日経平均株価

16804.17(9:00)

16804.17(9:00)

16400.67(14:59)

16412.21(15:00)

前日比▼234.13 -1.41%


TOPIX

1343.48(9:00)

1343.48(9:00)

1319.39(14:59)

1320.19(15:00)

前日比▼17.08 -1.28%


週末5/13(金)日経平均株価は5日ぶりに反落

本日はSQがらみの買いが入り
日経平均株価を押し上げて始まりました

寄付 16804.17(9:00)△157.83

高値 16804.17(9:00)△157.83

寄り後は急速に上げ幅を縮小しマイナス圏に転落

週末要因と日本時間での為替水準が
円安一服の流れ、国内機関投資家の様子見姿勢もあり
下げ幅を拡大しました

前引 16466.64(11:35)▼179.70

後場も売り優勢で狭いレンジでの値動きになりましたが
大引けにかけて下げ幅を拡大
(中国株軟調=円買い日本株売り)

安値 16400.67(14:59)▼245.67

週末5/13(金)日経平均株価は5日ぶりに大幅反落して引けました

大引 16412.21(15:00)▼234.13


本日で16/3期決算発表の峠を越えました。(5/13決算発表900社でピーク)
本日は週末要因と円安一服の流れから寄り後は売り先行の流れになりました。
決算発表ピーク期間で国内機関投資家も様子見姿勢で動けないという
要因から買い手不在で売りが優勢の展開となりました。
来週は、決算発表後の今後の収益見通し等、銘柄選別物色がさらに進みそうですが
5月26日 27日 伊勢志摩サミット前の安倍総理の政策決定待ちになります。
それまで中国株、米国株が大崩れしなければサミット前後に戻りを試す場面が
来ると考えます。
しかし、5兆円超の財政出動、消費増税凍結の是非の意思決定が時を逸したため
相場上昇のインパクトは限定的になりそうです。
政策を打つタイミングは、機動的タイミングと想定以上の規模が必要ですが
4月から期待先行になっているため、残念ですがある程度の部分が株価に織り込まれて
しまったように思えます。


本日決算発表900社のピークになりましたが
昨日現在の企業収益見通しは以下のとおりです。

2016/3期 売上高-0.1% 経常利益-3.2% 税引き利益-6.3%

2017/3期 売上高-1.0% 経常利益+2.2% 税引き利益+12.7%

2016/3期が悪かった為、基準値が低い(発射台位置が低い)ということもあり
経常利益+2.2% 税引き利益+12.7%となるようです。
2016年度は円安の追い風なしで企業の本業の実力を見極めることになります。


来週5/18(水)1-3月期国内GDP速報値
事前予測±0 マイナスになると2期連続マイナスで景気減速が鮮明になってきます。
海外短期筋がどのように評価し行動をとってくるか注目です。

来週も日経平均株価は為替水準に影響を受けることになりそうです。

108円前半以上の円高水準 日経平均先物売り
109円台後半~110円水準 日経平均先物買い

サミット前の政策待ちで海外短期筋も大きく売り込みにくい時期でもありますが
中国株軟調は要注意です。



次回は5/16(月)16:00頃更新いたします。

5/18 1-3月期国内GDP速報値 
昨年10-12月期に続く2期連続マイナス成長ここで消費増税凍結か?
と思われていましたが、安倍総理の伊勢志摩サミット後に
決断を下すとの発言から、5月末~6月の早い時期をめどに
消費増税凍結の有無が決まります。
伊勢志摩サミット前に財政出動の規模が判明

5月26日 27日 伊勢志摩サミット 

6月23日 イギリスのEU離脱の是非を問う国民投票

7月ギリシャ70億ユーロ返済の山場

7月参議院選挙

◎米国市場高値圏注意

NYダウ 4/20高値18167.63ドルが当面の天井と想定
 
NASDAQ 4/20高値4969.32が当面の天井と想定
4/29下落注意サイン①
5/5下落注意サイン②
かなりの確率で5月末~6月に底抜け或いはジリ安する公算

S&P500 4/20高値2102.40が当面の天井と想定


2016年IMF世界経済見通し(4/12改定)
世界の成長率3.2%に減速

世界全体2016年3.2%▼0.2% 2017年3.5%▼0.1%
日本2016年0.5%▼0.5% 2017年ー0.1%▼0.4% 

米国2016年2.4%▼0.2% 2017年2.5%▼0.1%
ユーロ圏2016年1.5%▼0.2% 2017年1.6%▼0.1%
中国2016年6.5%△0.2% 2017年6.2%△0.2%
インド2016年7.5%±0 2017年7.5%±0
ロシア2016年ー1.8%▼0.8% 2017年0.8%▼0.2%
ブラジル2016年ー3.8%▼0.3% 2017年0.0%±0

日本2016年成長率アジア向け輸出減、個人消費停滞で0.5%予想
2017年は消費増税で個人消費低迷でー0.1% マイナス成長予測
消費増税実施の動向によって見通しは大きく変わります。
世界経済は伸び悩み、現在落ち着いている中国景気低迷
ギリシャを始めとする欧州不安も解消されたわけではありません。
年後半には、再び海外短期筋の標的になることを頭の片隅に
とどめて投資なさることをお勧めします。

企業の想定為替レート 117.46円 1.9%の減益(3月時点)
107円台突入は容認できない水準 対ユーロで121円台突入(4/18)
1円の円高で企業収益0.63%引き下げ圧力
つまり10円の円高で6.3%収益引き下げにつながります。

為替水準と外部要因で海外短期筋がどのような策を取るかで大きく変わってきます。

2/12日経平均EPS1152.86円日経225PER12.97倍
2/19日経平均EPS1148.72円日経225PER13.90倍
2/24日経平均EPS1155.83円日経225PER13.77倍
2/26日経平均EPS1151.38円日経225PER14.06倍
2/29日経平均EPS1150.52円日経225PER13.93倍
3/2 日経平均EPS1154.14円日経225PER14.51倍
3/4 日経平均EPS1151.20円日経225PER14.78倍
3/7 日経平均EPS1155.93円日経225PER14.63倍
3/11日経平均EPS1159.40円日経225PER14.61倍
3/16日経平均EPS1173.08円日経225PER14.47倍
3/18日経平均EPS1169.57円日経225PER14.30倍 
3/25日経平均EPS1131.25円日経225PER15.03倍 
4/1 日経平均EPS1119.40円日経225PER14.44倍
4/5 日経平均EPS1118.98円日経225PER14.06倍
4/8 日経平均EPS1104.85円日経225PER14.32倍
4/13日経平均EPS1103.86円日経225PER14.84倍
4/15日経平均EPS1103.86円日経225PER14.84倍
4/19日経平均EPS1097.88円日経225PER15.37倍
4/22日経平均EPS1098.97円日経225PER15.99倍
4/27日経平均EPS1111.21円日経225PER15.56倍
4/28日経平均EPS1092.14円日経225PER15.26倍
5/6 日経平均EPS1091.24円日経225PER14.76倍
5/10日経平均EPS1098.49円日経225PER15.08倍
5/12日経平均EPS1140.94円日経225PER14.59倍

5/12日経225PER14.59倍
16646.34÷14.59=1140.94

2015年9月以降
日経225PER
レンジ上限 11/19 15.73倍  12/30 15.57倍 2016/4/22 15.99倍
レンジ下限 1/21 13.32倍 2/12 12.97倍

2017/3期減益分を加味(-8%)
1140.94×0.92=1049.66

中長期日経平均株価レンジ 日経225PER12.97倍~15.99倍
1049.66×15.99=16784.06
1049.66×12.97=13614.09

2016年後半(7月~12月)日経平均想定レンジ
レンジ上限値 16784.06円
レンジ下限値 13614.09円


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Author:k124816
1974年高校1年で株式投資を始める。
順調に儲かったが、大学時代に仕手株投資で、8ケタの損出。その後30歳代で10ケタ近くの損出。
その苦い経験から 
「株式投資勝利の法則」と「秘伝指数表」を使って勝ち続ける法則を実践。

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